三大“操作手法”虚增营业收入12.5亿元 这家福建上市公司或遭监管处罚

10月27日，ST实达（SH600734，股价4.55元，市值99亿元）发布公告称，收到中国证券监督管理委员会福建监管局（以下简称福建证监局）下发的《行政处罚事先告知书》。

去年11月，证监会决定对ST实达立案。经调查，ST实达涉嫌违法：公司虚增2018年营业收入约12.50亿元，占当期营业收入的18.49%。

《每日经济新闻》记者注意到，ST实达涉嫌通过三大“操作手法”实现了上述的营收虚增，其中不乏其他公司一手“包办”了ST实达的部分购销贸易。

ST实达表示，《行政处罚事先告知书》不触及上交所规定的重大违法强制退市情形，行政处罚最终结果以福建证监局出具的《行政处罚决定书》为准。

通过“包办贸易”虚增营业收入

记者注意到，ST实达涉嫌多项虚增收入业务，其中不乏近年来在造假领域流行的“包办贸易”。该虚假贸易由智慧海派科技有限公司（以下简称智慧海派）全程包办，其结果是通过一系列的“倒腾”增加了ST实达的营业收入。

2018年4月，ST实达子公司深圳市兴飞科技有限公司（以下简称深圳兴飞）与智慧海派科技有限公司（以下简称智慧海派）签订《战略合作协议》。深圳兴飞子公司芜湖市兴飞通讯技术有限公司（以下简称芜湖兴飞）与智慧海派签订了《合作框架协议》及《补充协议》。

按照上述协议，深圳兴飞及其子公司向智慧海派采购手机整机等货物，并将货物销售给智慧海派指定的下游客户（上海竑瑞贸易有限公司、杭州西狗国际贸易有限公司和江西红派科技有限公司，以下统称下游客户）。

据监管机构调查，在上述业务中，货物由智慧海派直接发货给下游客户指定地点，深圳兴飞不负责货物运输和货物验收，也未实地察看相关实物及物流，也不承担相关货物保管风险。相关采购销售合同、物流单据、发票均由智慧海派直接提供给深圳兴飞。上述《补充协议》还约定：智慧海派对下游客户未付款承担连带责任。

2020年1月，*ST航通(已退市)发布公告，披露了其子公司智慧海派存在虚构购销业务模式，其中存在与深圳兴飞及其子公司虚构购销业务往来情况。

福建证监局认为，在该项与智慧海派的相关业务中，深圳兴飞自身不负责货物运输和货物验收，也不承担相关货物保管风险，无法控制相关“商品”所有权的主要风险和报酬，深圳兴飞对上述“商品”销售实际为代收代付，应当按照代收代付净额确认收入，深圳兴飞仍将上述业务作为加工销售业务模式全额确认营业收入。该业务导致ST实达2018年虚增营业收入约6.9亿元。

循环购销、出口清关服务伪装成加工销售业务

除了有公司为ST实达“包办贸易”之外，ST实达还涉嫌通过“循环购销”和将“出口清关服务伪装成加工销售业务”来虚增营业收入。

ST实达的“循环购销”通过将相关货物多次倒手，最终卖回给自己的方式，这样一圈下来达到了虚增收入的目的。

据福建证监局的调查，深圳兴飞与中兴发展有限公司（以下简称中兴发展）商定开展供应链融资业务合作，由深圳兴飞虚构销售货物给安徽海聚政力电子有限公司、南昌与德通讯技术有限公司和深圳龙腾飞通讯装备技术有限公司，同时指定上述公司将货物销售给中兴发展，深圳兴飞再从中兴发展子公司深圳和誉国际供应链有限公司购入物料。

ST实达“循环购销”结构图 制图/每经记者 赵李南

福建证监局认为，上述业务未有真实物流，相关资金形成闭环，相关客户和供应商均由深圳兴飞指定，导致ST实达2018年虚增营业收入约3.1亿元。

《每日经济新闻》记者注意到，ST实达的另外一个涉嫌违法操作手法是“出口清关服务伪装成加工销售业务”，相较于前述两个方法，这显得有些“简单粗暴”。

深圳兴飞及其子公司为深圳市旗开电子有限公司（以下简称旗开电子）提供货物出口报关服务，深圳兴飞负责将旗开电子的货物从境内工厂、仓储地运输至旗开电子指定的境外收货地点，相关货物由旗开电子负责生产、包装。

福建证监局调查认为，合同约定深圳兴飞及其关联公司仅是配合办理货物出口清关，不能被认定为出口货物的买受人。深圳兴飞将与旗开电子上述业务作为加工销售业务进行会计处理，由芜湖兴飞负责境内采购，由兴飞（香港）有限公司负责境外销售，导致ST实达2018年虚增营业收入约2.4亿元。

此外，福建证监局还调查发现，ST实达2019年对合并深圳兴飞形成的商誉减值测试虚增2019年度净利润约0.9亿元，虚增2019年度净资产约0.9亿元。

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