每经操盘必知（盘前版）丨工信部三部门延续免征新能源汽车免征税；双11大促期间引入元宇宙大陆，消费者获取新消费体验；

NO.1  财政部、税务总局、工业和信息化部发布关于延续新能源汽车免征车辆购置税政策的公告，对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。免征车辆购置税的新能源汽车，通过工业和信息化部、税务总局发布《免征车辆购置税的新能源汽车车型目录》实施管理。自《目录》发布之日起购置的，列入《目录》的纯电动汽车、插电式混合动力（含增程式）汽车、燃料电池汽车，属于符合免税条件的新能源汽车。

点评：对购置日期在2023年1月1日至2023年12月31日期间内的新能源汽车，免征车辆购置税。购置日期按照机动车销售统一发票或海关关税专用缴款书等有效凭证的开具日期确定。国家税务总局此前发布数据显示，今年1至7月，新能源汽车免征车辆购置税406.8亿元，同比增长108.5%，其中7月份免征车购税71.7亿元，同比增长119.1%。新能源汽车免征车辆购置税政策实施以来，有效激发了新能源汽车消费潜力。

赛力斯：公司是国内最早布局增程路线的车企之一，凭借多年造车领域技术积累，及华为智能化技术+销售网络的加持，公司新能源车型销量有望持续提升。目前布局有问界M5、M7两款车型，其中M5车型上市爬产四个月，6月单月度销量突破7000台，M7车型预售4小时订单破2万台，并且订单持续增长。纯电动市场中，中/大型市场是最大细分市场，目前呈现一超多强的竞争格局，公司9月上市中大型车纯电版车型M5e，有望凭借在M5增程领域的良好口碑及华为的背书，为公司贡献新增量。

长安汽车：新能源需求表现稳健，渠道扩张持续推进。核心车型中，深蓝SL03目前在手订单超过4万台，8月首批交付达到1,883辆，伴随限电影响解除，我们预计产销节奏有望加速，2022年合计交付有望达到7万辆，对应9-12月的月均销量超过2万辆；Lumin目前在手订单超6万台，需求较为饱满，8月销量已经超过1万辆。伴随新能源需求端强劲，渠道端的扩张也持续铺开，目前深蓝订单中心已达450家，公司规划将继续加快布局，年末突破600家。阿维塔方面，此前阿维塔11订单突破2万，订单数量符合我们预期，目前试驾车已于上周开启到店体验，我们预计后续有望继续带动增量。

NO.2  央视网消息，国家发展改革委9月26日召开国家发展改革委新闻发布会，介绍基础设施建设有关情况。国家发改委高技术司副司长张志华表示，下一步，将指导电信运营企业统筹布局5G和光纤网络建设。完善国家算力网络布局，促进区域协同和集约共建。优化新型基础设施的供给结构，提升整体发展效能。充分发挥中央预算内投资引导带动作用。用好中长期贷款、地方政府专项债、政策性开发性金融工具等，加大对新型基础设施建设的支持力度，增强社会资本参与投资的积极性。

点评：运营商基础业务平稳发展，创新业务高速发展。运营商作为数字基建的“主力军，不仅发挥了自身在5G传统领域的“火车头”作用，同时还加大云、算力、IDC等数字化业务的投入，发挥国企在安全度、可靠性等方面的优势，积极参与新型数字化建设，传统业务与创新业务实现双轮驱。

中际旭创：公司产品迭代速度领跑全球，充分享受产品投放初期的高红利，且通过量产100G产品切入北美市场，与谷歌、亚马逊、Facebook等客户均保持稳定的合作关系。2020年，公司100G及以上速率产品的全球市占率为30%左右，2021年400G产品全球份额50%左右，居行业首位。22年，800G产品开始小规模出货，预计23/24年迎来大规模放量。我们认为，公司积极扩充产能有效巩固了其先发优势，将持续受益于全球数通市场需求放量。

天孚通信：深耕光通信领域，高速光模块景气度高，公司受益明显：得益于数据流量爆发带来的需求高企，数据中心市场成为光模块市场增长的主要驱动力。公司具备平台型优势，有助于公司降本增效。此外，拥有高速光引擎及CPO技术，不断提升产品价值量。随着光模块速率的提升，未来对光引擎的要求越来越高。公司提前布局卡位，具备技术领先优势。

新易盛：公司宣布推出400GZR/ZR+相干光模。美国OFC上，公司展示其功耗小于7W的新一代400GDR4光模块，以及功耗低于16W的800G产品，功耗是数通光模块核心痛点，公司通过不断优化方案，高端产品矩阵持续完善，综合竞争力得到强化.

NO.3  今年双11大促期间，阿里将首次引入元宇宙大陆“曼塔沃斯”，消费者可在元宇宙中创造数字分身，并在元宇宙中获得双11的新消费体验。今年双11晚会上也将登陆元宇宙，线下参与表演的明星都将有元宇宙中的数字分身，真人与虚拟形象还将进行PK。上周，印度电商巨头Flipkart宣布与Meta和Polygon合作在当地排灯节期间推出元宇宙产品Flipverse，消费者可通过手机或电脑实现元宇宙购物。

点评：电商可能是元宇宙率先落地的领域，元宇宙电商有清晰的变现模式，另外除了实体商品，元宇宙中还可出售市场空间更大的NFT等虚拟商品；另一方面，传统电商平台面临短视频等新平台竞争，亟需通过新的体验和平台来吸引用户。全球元宇宙龙头Meta报告显示，亚太地区有超过三分之二的潜在社交媒体购物人群，希望借助虚拟技术不出家门就能选购商品。到2030年，元宇宙经济为世界GDP贡献预计超过3万亿美元，其中亚太地区的元宇宙GDP将超过1万亿美元。以阿里为首的电商龙头率先进军元宇宙，将为产业链带来重大发展机遇。

捷成股份：公司参股公司世优科技是一家虚拟技术提供商，以实时数字人平台、虚拟演播室、人工智能大数据等一系列解决方案及产品为核心业务。在“实时虚拟技术”和“实时虚拟人”等虚拟技术的细分领域里，世优科技在支持广电媒体、直播短视频中的虚拟主播及虚拟场景、影视动画虚拟内容制作、以及目前比较火热的VR/AR以及元宇宙内容制作等多个场景方面，都有相匹配的专利技术和成熟技术产品和解决方案，在“虚拟IP复活”这一方向上，世优科技已经为客户提供了近500个虚拟IP数字人。同时在虚拟场景、影视动画虚拟内容制作、VR/AR以及元宇宙内容制作等多个场景方面都有相匹配的专利技术和解决方案，可以实现元宇宙购物、社交等场景，与阿里、腾讯等合作紧密；

天地在线：今年5月推出元宇宙“无限盒子"体验版本，该版本已开放包含中心城区、海洋艺术馆、海底展览馆3大空间场景，初步搭建了多样化商业类型及多元化数字内容应用场景的商业综合空间。公司深耕数字形象与数字内容阵地，致力于为客户提供数字形象制作、数字形象运营、数字偶像服务、数字内容策划与制作、social平台运营等服务。帮助客户实现从影视动画、游戏、虚拟拍摄、虚拟综艺、虚拟演出的长内容，到虚拟图片、虚拟VLOG、虚拟短视频、TVC等短内容，直至虚拟直播、social平台运营、虚拟人内容服务等全方位布局。公司将陆续推出更多自有知识产权的虚拟形象及IP衍生内容，积极促成多元化的虚拟内容落地，向数字内容商业服务场景布局，以更开放的合作生态，通过虚拟+现实交互的数智化服务，助力企业在多维场景中打造企业“新名片”。

联创光电：9月26日合计17家机构调研

浙商证券：激光业务：公司背靠中物院十所，泵浦源实现量产交付、整机装备未来可期。根据LaserFocusWorld数据，我国激光器市场规模从2017年的70亿美元增长到2021年的127亿美元，CAGR=16%，在激光应用的不断扩展下行业高增长有望维持。2019年公司与中物院十所共同设立中久光电，主要面向国防领域高端用户提供泵浦源、激光器、激光装备等产品。2022年上半年公司激光系列产品实现营收1.1亿元，较上年同期0.67万元大幅跃升，公司激光业务基本实现从0-1的突破。目前公司激光业务3.5亿元产能处于满负荷生产状态，主要产品为泵浦源及激光器，随公司光刃系列整机产品通过评审，未来公司激光业务有望进一步向下游延伸。

新莱应材：9月26日合计4家机构调研

东吴证券：半导体设备核心零部件技术壁垒高，包括前期数年产品研发、精密机加工能力及表面处理等，国内仅极少数供应商布局，国产化率仅个位数，受益半导体设备+零部件双重国产替代空间广阔。2022年公司半导体领域产品全球市场约100亿美金，具有耗材属性，成长天花板足够高，公司零部件约占半导体设备价值量、晶圆厂资本开支分别4%，对应2022年全球市场规模470亿元；阀门等零部件一般使用1-2年需要更换，具有耗材属性，存量替换市场约200亿元，合计全球市场规模约100亿美金，2021年公司半导体板块收入仅5亿元，全球份额仅1%，成长天花板足够高。

开源证券09月27日发布研报称，给予宝丰能源（600989.SH，最新价：13.39元）买入评级。评级理由主要包括：1）煤炭清洁高效利用示范&靠近煤炭产地，降本增效明显；2）5年绿氢补足方案，低碳减排契合碳中和。风险提示：产品价格下跌、原材料价格上涨、新建项目不及预期风险。

信达证券09月26日发布研报称，给予旭升股份（603305.SH，最新价：40.32元）买入评级。评级理由主要包括：1）子公司获得铝瓶定点，铝加工平台化持续推进；2）铝加工优势显著，公司有望引领行业趋势；3）铝瓶产品拓展凸显公司技术优势。风险提示：汽车销量不及预期风险、汽车轻量化政策落地不及预期风险、行业竞争加剧风险、原材料价格波动风险。

德邦证券09月26日发布研报称，给予隆利科技（300752.SZ，最新价：21.8元）买入评级。评级理由主要包括：1）隆利科技十五年深耕背光模组领域，降本增效+产品结构优化助力盈利水平企稳回升；2）前瞻布局Mini-LED，车载/VR领域进入大客户供应链，先发优势明显；3）手机背光行业等待花开，中大尺寸应用增加动能。风险提示：手机市场继续下行风险、原材料大幅涨价风险、扩产进度不及预期。

西南证券09月26日发布研报称，给予万马科技（300698.SZ，最新价：27.65元）买入评级，目标价格为34.3元。评级理由主要包括：1）车联网市场快速发展，车载连接服务平台市场潜力大；2）公司收购果通科技切入车联网领域，预计营收未来3年CAGR达15%；3）工信部推进网联车实名登记，将为公司带来约200万新增联网量。风险提示：车联网业务发展不及预期；新客户开拓不及预期；上游原材料价格波动等风险。

中泰证券09月25日发布研报称，给予信德新材（301349.SZ，最新价：148.07元）增持评级。评级理由主要包括：1）锂电池负极包覆材料的行业领先者；2）产品结构优化，一体化率提升；3）公司客户群体稳定，具备客户优势；4）公司紧跟时代，进军硅碳负极材料行业。风险提示：电动车销量不及预期；原材料价格持续上行；行业竞争加剧；项目投产不及预期；行业规模测算偏差的风险；使用信息数据更新不及时的风险。

东吴证券09月26日发布研报称，给予迈为股份（300751.SZ，最新价：515元）买入评级。评级理由主要包括：1）与宝馨科技签约，龙头设备商再获新玩家认可；2）降本增效不断兑现，HJT2022年扩产规模有望突破30GW；3）迈为股份市占率稳步提升，龙头设备商赢者通吃；4）规模效应凸显，公司盈利能力将持续提升。风险提示：下游HJT扩产不及预期，新品研发不及预期。

华金证券09月26日发布研报称，给予海目星（688559.SH，最新价：79.82元）增持评级。评级理由主要包括：1）募投资金主要用于提升产能，加强地方布局，提升公司区域影响力；2）在手订单充足，光伏设备业务有望打开新成长空间；3）补充流动资金保障公司持续发展。风险提示：下游动力电池厂商扩产进度不及预期；公司产品研发进度不及预期；3C消费电池行业景气度下滑。

安信证券09月26日发布研报称，给予润泽科技（300442.SZ，最新价：40.99元）买入评级，目标价格为65.66元。评级理由主要包括：1）首家创业板重组上市企业，超大规模数据中心运营商；2）公司优势：区位、规模、客户、运维四峰叠嶂。风险提示：PUE值不满足政策要求；终端客户依赖度高；上架率不及预期。

安信证券09月26日发布研报称，给予润泽科技（300442.SZ，最新价：40.99元）买入评级，目标价格为65.66元。评级理由主要包括：1）首家创业板重组上市企业，超大规模数据中心运营商；2）公司优势：区位、规模、客户、运维四峰叠嶂。风险提示：PUE值不满足政策要求；终端客户依赖度高；上架率不及预期。

开源证券09月26日发布研报称，给予普利特（002324.SZ，最新价：14.81元）买入评级。评级理由主要包括：1）深耕汽车新材料业务，收购海四达切入锂电业务；2）改性塑料业务利润呈现周期性，LCP业务国产替代带来新增量；3）海四达电动工具锂电池基础扎实，重码储能打造新增长曲线。风险提示：产能投放进展不及预期风险、竞争加剧导致盈利能力下降风险。

中泰证券09月26日发布研报称，给予时代电气（688187.SH，最新价：56.5元）买入评级。评级理由主要包括：1）时代电气出海欧洲，标志性意义重大；2）三期扩产有助于把握新能源东风；3）公司的发展正处于“双向叠加”的加速期。风险提示：行业景气不及预期，研发进展不及预期，产能爬坡不及预期。

天风证券09月26日发布研报称，给予创业环保（600874.SH，最新价：6.36元）买入评级，目标价格为8.0元。评级理由主要包括：1）环保领域先行者，稳步前行；2）政策驱动，污水处理市场蕴藏机会；3）战略新业务+商业模式双管齐下。风险提示：政策风险、技术风险、经营风险、战略业务运营情况不及预期风险、政府信用风险、疫情风险等。

西南证券09月26日发布研报称，给予三旺通信（688618.SH，最新价：52.4元）买入评级，目标价格为71.68元。评级理由主要包括：1）工业互联网渗透率持续提升，公司全行业布局享交替爆发红利；2）产品需求升级提高附加值，工业通信设备迎量价齐升；3）政策+技术催化工业无线翻倍增长，车载以太网蓝海市场广阔。风险提示：新产品研发推广不及预期、工业互联网渗透提升不及预期、上游原材料价格波动的风险等。

川财证券09月26日发布研报称，给予星球石墨（688633.SH，最新价：47.98元）增持评级。评级理由主要包括：1）公司是国内石墨设备领先者，设备下游应用拓展新领域多，出口空间广阔；2）公司向上游产业链延伸，积极推进内蒙古能耗门槛高的石墨化产能，原材料自供比例有提高,核心竞争力有望持续提高。风险提示：石墨材料厂区建设投产低于预期、盈利改善低于预期。

中邮证券09月26日发布研报称，给予绝味食品（603517.SH，最新价：48.81元）推荐评级，目标价格为66.4元。评级理由主要包括：1）以业绩目标为锚，门店疫后复苏态势明确，更注重经营质量；2）鸭苗价格下行，成本压力有望逐步缓解，上半年盈利“底”进一步确认 。风险提示：疫情反复导致餐饮需求疲软；原材料价格波动风险；食品安全等风险。

9月26日，券商给予评级的个股数共有49只，获得买入评级的个股数共有34只。在公布了目标价格的11只个股中，按照最新收盘价计算，预期涨幅排名居前的个股是中远海特（600428.SH）、科达利（002850.SZ）、嘉必优（688089.SH），预期涨幅分别是101.02%、64.5%、62.67%。