大基金二期5亿增资雅克科技子公司 资金将用于半导体前驱体研发

雅克科技（SZ002409，股价66.01元，市值314.16亿元）8月29日晚间公告称，公司拟放弃全资子公司江苏先科半导体新材料有限公司（以下简称江苏先科）优先认缴出资权并引入战略投资者。此番交易，雅克科技、国家集成电路产业投资基金二期（以下简称大基金二期）、TCL科技产投等将合计向江苏先科注资17.45亿元。其中，大基金二期投入的5亿元将用于江苏先科在半导体领域前驱体等相关材料的研发及生产项目。

值得一提的是，交易完成后，雅克科技对江苏先科的持股比例大幅下滑，但公司称仍对该公司保持控制权。

雅克科技子公司获大手笔投资

据雅克科技公告，公司拟同大基金二期、TCL科技产投等16名投资机构一起，以17.45亿元的价格认购江苏先科充分稀释基础上70.7868%股权。对应江苏先科新增注册资本7.27亿元，超出部分10.18亿元计入江苏先科资本公积。

图片来源：雅克科技公告截图

启信宝显示，江苏先科成立于2016年7月，注册资本为3亿元，目前为雅克科技全资子公司。上市公司表示，其放弃作为江苏先科股东对本次增资的优先认缴出资权。

此番增资，雅克科技对江苏先科的增资额为9500万元，大基金二期的增资额为5亿元，中国国有企业结构调整基金二期的增资额为3亿元，TCL科技产投的增资额为8000万元。

增资完成后，雅克科技对江苏先科的出资比例为33.0672%；大基金二期的出资比例为20.2827%。

上市公司透露，石溪资本、TCL科技产投、星熠领先、华泰美元基金和力牡投资同意将其所持江苏先科股权对应的全部股东会表决权委托于公司行使；在此情况下，上市公司可行驶的表决权比例为45.64%。“公司仍对江苏先科保持控制权，不会对公司整体合并报表范围产生影响。”雅克科技表示。

据公告所称，增资方的增资款应用于江苏先科的光刻胶和半导体领域前驱体等相关材料的研发及生产项目；其中，大基金二期的增资款应用于江苏先科的半导体领域前驱体等相关材料的研发及生产项目。

对于引入大基金二期对江苏先科进行投资，雅克科技表示，江苏先科自成立以来一直致力于布局半导体前驱体产品、光刻胶及光刻胶配套试剂等半导体核心材料领域，客户多为世界知名半导体和显示面板生产厂商。为了把握当前高速发展的行业机遇，加强产品在国产化替代方向的战略布局，提升产品的核心竞争力，结合公司的整体发展规划，公司放弃对江苏先科此次增资的优先认缴出资权并引入战略投资者，有助于公司提升资本实力，为公司研发的持续投入和业务的快速发展提供资金支持，有利于提升公司在半导体前驱体和光刻胶业务领域的竞争实力，符合国家的产业政策的导向等。

江苏先科业绩下滑明显

从经营范围上看，江苏先科主要从事半导体材料的销售、技术咨询、技术服务等。

事实上，江苏先科系由雅克科技于2016年7月独家发起设立，是为收购韩国UP Chemical公司股权所搭建的收购平台。韩国UP Chemical公司在半导体前驱体和浅沟道隔离绝缘材料（SOD）等产品具有国际领先的技术，产品在国际知名半导体厂商有广泛的运用。

2016年8月，雅克科技董事会审议通过决议，同意公司与华泰瑞联、农银无锡、农银苏州、氿渡投资、创新投资及苏州夷飏分两阶段共同对江苏先科进行增资。2016年11月，江苏先科召开临时股东会并作出决议，同意吸收九鼎投资作为公司新的股东，同时由新老股东共同向江苏先科新增注册资本10.7亿元。

此后，江苏先科又历经了一系列股权转让、增资，截至2017年9月28日，雅克科技仅持有江苏先科15.18%股权。2018年度，雅克科技以非公开发行股份方式，作价11.44亿元收购了江苏先科其余股东持有的公司84.82%股权，从而“再次”实现对江苏先科的全资控股。

彼时，上市公司表示，根据坤元评估出具的资产评估报告的预测，2017年江苏先科预测实现净利润8500.65万元。

“若标的资产盈利承诺和预测均顺利实现，本次交易完成后，上市公司的盈利水平将得到显著增强，进一步提高全体股东回报。”雅克科技说道。

据雅克科技2018年~2020年年报，江苏先科的净利润分别为2561.44万元、9352.75万元、1.6亿元。不过，江苏先科2021年度的营收为687.44万元，净利润亏损3004.12万元；江苏先科今年上半年的营收为214.72万元，净利润亏损2444.37万元。 据雅克科技2021年年报披露，江苏先科亏损主要原因是报告期固定资产转固，导致折旧费用大幅增加导致。

集微网6月份曾报道称，江苏先科新一代电子信息材料国产化制造项目主体建筑已封顶，相关设备正有序采购、陆续抵达。项目基本按建设时序有力推进，达产后将形成年产集成电路专用材料14.1万吨的生产能力。据悉，该项目总投资约20.15亿元，新建厂房及配套建筑6.9万平方米，主攻半导体前驱体、光刻胶等的研发生产。

此外，2021年9月18日，江苏先科以存续分立方式分立成两个公司，新成立的公司为雅克电子。 《每日经济新闻》记者注意，在雅克科技收购江苏先科84.82%股权时，江苏先科100%股权评估值为12.49亿元，评估增值5275.63万元，增值率为4.41%。而此次大基金二期等向江苏先科增资，根据北京天健兴业资产评估有限公司以2021年12月31日为评估基准日出具的评估报告，江苏先科股东全部权益价值为7.2亿元。

（封面图片来源：每日经济新闻 刘国梅 摄）