每日经济新闻

    情绪降温!关注热点的新生——道达投资手记

    每日经济新闻 2022-08-24 19:13

    在存量资金博弈的市场环境下,新热点的走强往往都是以牺牲老热点为代价的,如今老热点已经属于“暮年”了,自然要关注新的热点能否产生。

    图片来源:摄图网-401716545

    来源:微信公众号“道达号”(微信公号ID:daoda1997)

    全国多地要开始陆续降温了,江浙沪率先告别最长的高温日,然而股市的西北风也来了,今天把大盘一路吹向了东南方。

    有股民戏称:“今天是汪峰老师发新专辑的日子,按照惯例,必有大瓜,没想到最大的瓜,竟然是A股,吃瓜吃到了自己身上”。

    截至收盘,沪深两市4400多只个股下跌,个股涨跌幅的中位数为下跌3%。面对这样的意外下挫,达哥只想翻个白眼,然后两手一摊,表示很无奈,人也有点麻。好在在本周一达哥就给大家定好了策略,上证指数周一盘中的低点就是防守位,这个位置跌破,仓位是要收紧的。

    ▲本周一道达投资手记文章截图

    有人把下跌归咎于某位行业大佬的讲话,说实话,这位行业大佬的讲话是昨天中午就在网络及微信群转了,而且在早上开盘也没看到有多大影响。为此,我还特意和在这位行业大佬公司工作的同学聊了一下,据说类似的观点每个月都在讲,只是这次被媒体放大了而已。

    要找原因,可能还是一众机构投资者抱团和趋同化的交易模式,对于整个市场生态不利,很容易造成今天这样普跌的局面,把“寒意”顺带传到了每个投资者的账户上。

    此外,宁德时代(SZ300750,股价524元,市值12788亿元)今天的股价走势,也让人不得不服,将来也会成为一个经典案例。宁德时代高开2.90%,开盘之后随即跳水,最终收跌5.91%,开盘价离最高价咫尺之遥,收盘价离最低价也是咫尺之遥。一根光头光脚的大阴线,直接浇灭了市场的信心。

    昨天提醒大家关注一下“宁王”的财报,却不曾想“宁王”今天的走势竟成了影响市场情绪的因素之一,把我的脸打得啪啪响。这让达哥想起了上一次公布一季报时候的“宁王”,业绩不及预期低开高走。还有前几年还是“小甜甜”的中国平安(SH601318,股价41.61元,市值4507亿元),经常都会出现财报公布前涨、出财报以后反而会跌的奇特景象。

    究其原因,还是大小票之间的博弈不同,大票全都是机构在博弈,散户几乎是没有话语权的,难免有机构会因为种种原因在利好发布的时机兑现一些筹码。今天撤离的资金,应该是近期介入赌利好的资金。习惯于把小利空放大为大利空,把利好当作为利好兑现,这也符合A股市场一贯的调性。

    不过,从宁德时代的整体走势结构来看,今天的调整也只算是箱体震荡中的正常波动,并没有破坏结构;况且公司的业绩增长也没看到天花板,不能轻易下结论说结束了。对于像宁德时代这样的大票,它的情况大概率也会和曾经的中国平安类似,只有业绩增长的拐点被证明了,可能才会见到股价的天花板。

    巧合的是,和“宁王”同一天,中国平安也公布了半年报,这两个不同周期时代的代表,让人觉得巧合来得刚刚好。中国平安财报发布之后,有人又开始喊“珍惜40元的中国平安了”。

    从估值上说,中国平安的估值确实低,但估值低就代表股价一定会大涨吗?越跌越贵的逻辑,可能很多人觉得很难理解,但你比较一下中国平安和宁德时代就知道什么意思了。这就好像在现实中,知识和资源越丰富的人,机会越多。但这也不能一概而论,有些公司如果业绩存在反转的逻辑,而恰恰资金也认可这个逻辑,是可以再次乌鸡变凤凰的。

    “宁王”今天带头砸盘,其他赛道股自然好不了,尤其是处于高位或者概念驱动的妖股,囚徒困境明显,很容易引发多杀多。对于新能源赛道,达哥近期的观点一直都是短线的思路,以快进快出为主。

    光伏上周放量加速,昨天反弹之后今天放量阴包阳,以中阴线的形式下破10日均线,应该说后续回到下方密集成交区附近的概率很大。整体和板块指数走势差不多的个股,要尽量谨慎对待。

    科技方向调整得比较多,可以从消息面的角度来解释。半导体板块,达哥在上周四明确说过防守点位的,盘中的低点就是止损点。半导体及元件板块指数之前是强势的箱体震荡,但周一周二在箱体下沿又连续收两颗十字星,构筑了一个小级别箱体,这种共振结构是要小心的,这种情况我反复提过多次了。未来半导体要走强,这两颗十字星就是压力。

    看了一圈今天异动的板块,资金拉了券商、保险、养殖、白酒、农业,但还是没有找到攻击方向,轮动越快,持续性越不好。这些异动的板块,最好不要去追,没看到有持续性之前,完全可以等方向明确之后的回调机会。

    今天市场放量下跌,不知道大家有没有记得达哥之前提到的两个重要思路:一是市场放量下跌,短期修复的概率超八成,但这只适用于能够遵守交易纪律的超短线交易者;另一个是当市场整体降温,资金在没有题材可以做的时候,老龙头、次新、高位横盘且有辨识度的个股,很容易成为资金进攻的方向。

    综合今天的盘面,达哥觉得要点主要有以下几个:

    首先,上证指数走弱了,意味着这轮反弹结束的概率在大幅增加。之前我对于市场的定性就是,只要3308点没突破,都不能算是强势结构,结果今天上证指数向下调整,还跌破了我定下的防守点位;从指数层面看,应该说是走弱了。至于后续的调整空间,目前还很难说,演绎成了一个复杂震荡的格局,要根据指数后续的情况来定。因此,要严格控制仓位。

    其次,今天是情绪的冰点,连续重挫不可持续,短期有修复。今天出现了一定的担忧情绪,这从市场成交量明显放大、近百股跌幅超9%就可看出来,这种跌法其实是很消耗空方动能的。在指数没有出现大涨、当前市场点位与估值都不高的情况下,这样的快速杀跌,我反而认为可以等待机会,市场不会出现3-4月份那时的连续下挫,没必要过多恐慌。

    最后,关注热点的新生。在存量资金博弈的市场环境下,新热点的走强往往都是以牺牲老热点为代价的,如今老热点已经属于“暮年”了,自然要关注新的热点能否产生。

    从中证1000指数看,今天已经破位了,持有中小盘股的投资者未来要注意把握节奏。按照目前的情况,小盘类指数的趋势破位,市场的赚钱效应将打折扣。不过量化资金绝大部分不会离开市场,加上这几天蓝筹频繁比较活跃,要注意资金的高低切换。同时,也需要提防一些个股可能出现业绩风险。

    (张道达)

    根据国家有关部门的最新规定,本手记不涉及任何操作建议,入市风险自担。

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