每经操盘必知（盘前版）丨储能领域消息密集催化，宁王中考交卷海外客户持续突破获关注；特斯拉电池储能模块规格增加50%、这一领域需求加速爆发

宁德时代半年报利润增速提升、海外客户持续突破获关注 宁德时代半年报显示，公司归母净利润81.68亿元，同比增长82.17%，而一季度仅为14.93亿元，同比下滑23.62%。上半年动力电池全球市占率达34.8%，比去年同期提升6.2个百分点。公司前期取得的海外动力电池客户定点实现大规模量产交付，海外客户合作深化，与福特汽车建立全球战略合作关系，并拟在欧洲匈牙利投资建设电池工厂。 点评：随着宁德时代等国内电池厂出海，预计今明两年海外设备招标需求将翻倍增长。此外，2022年国内二线电池厂进入加速扩产阶段，设备厂全年订单规模将高于年初预期水平。下半年起，设备厂将处于盈利改善通道。另外宁德时代刚发布的麒麟电池将在2022世界新能源汽车大会(8月26日-8月28日)正式官宣落地车型。此前爆炒的麒麟电池概念股，能否再掀波澜值得关注。 赢合科技：锂电设备领先企业，需求旺盛收入高增。赢合科技是国内首家整线方案提供商。2019年，上海电气战略入股，增添国资背景。国内和海外新能源汽车销量渗透率均呈现加速提升趋势，终端需求旺盛，推动中游电池厂商加速扩产，新产能规划持续涌现。根据当前已发布的扩产规划，锂电设备赛道持续扩容。全球新能源汽车加速渗透，锂电设备成长为千亿赛道。 华自科技：公司成功切入新能源领域，前瞻布局储能领域，锂电储能双轮驱动，锂电业务子公司精实机电掌握了包括化成分容、检测和自动化等技术的锂电池后处理系统核心技术，产品可覆盖圆柱/方形/软包，客户包括CATL、ATL、蜂巢能源、鹏辉能源等。公司自主研发的EMS、PCS及储能系统，已成功运用到国网、南网、海外等项目中，并与国网、南网、电建、能建、三峡等就储能展开了深度合作。此外华自科技与湘投集团合资成立年产能1GWh（首期）的储能电池PACK厂，并根据市场需求逐步投入PCS、EMS、BMS、光伏逆变器、电网协调控制器、储能系统集成等产品线。 特斯拉Megapack电池储能模块规格增加50%、磷酸铁锂需求望加速爆发 最近特斯拉Megapack订单页面数据已经更新，单个Megapack的规模比之前增加了50%，现在每个Megapack的储能容量为3.9MWh，额定功率为1.9MW。此前，单个Megapack提供2.5MWh的储能容量和1.3MW的功率。特斯拉此前已经透露过改用磷酸铁锂电池这一倾向，与传统的锂离子电池相比，磷酸铁锂电池更重，也需要更多的磷酸铁锂电池才能来获得相同的储能容量。磷酸铁锂具有超长寿命、使用安全、大容量、绿色环保等特点，在动力电池及储能等领域需求持续向好。今年1-7月，磷酸铁锂电池累计装车量78.7GWh，占总装车量58.6%，累计同比增长180.9%。中信证券预计，2025年全球磷酸铁锂正极材料需求约为267万吨，对应2020-2025年CAGR84%。 点评：磷酸铁锂电池配套的储能系统已经成为市场的主流选择，今年前七个月，国内磷酸铁锂储能在电化学储能领域占比已达90%以上。动力电池磷酸铁锂装机量也呈现快速增长势头，随着特斯拉等巨头新能源汽车及储能领域的导入，磷酸铁锂市场望加速爆发。 富临精工：公司子公司江西升华磷酸铁锂目前年产能为6.2万吨，同时在射洪在建产能为6万吨，该项目达产后，公司短期将具备12.2万吨的年产能，公司磷酸铁锂产品通过锂电池企业客户服务国际一线车企。公司走差异化路线，子公司升华科技是磷酸铁锂正极材料草酸亚铁技术路线的开创者，产品具有压实密度高（2.7g/cm3）、循环寿命长（5000次以上）等特点，在中高端电动乘用车市场具有较强竞争力。2021年，公司单吨磷酸铁锂的直接材料成本占比约90%，锂源、磷源占比较高，是未来主要的降本方向。 丰元股份：子公司丰元锂能年产10000t锂电池正极材料磷酸铁锂建设项目的实施，行业内率先采用整体全流程数字化的年产3000t磷酸铁锂自动生产线，进行了设备安装调试工作。公司磷酸铁锂的产能预计今年年底可以达到10万吨，其中枣庄基地现有1万吨产线。在建产能有：枣庄基地的4万吨产能、安庆基地一期的2.5万吨产能、云南玉溪基地一期的2.5万吨产能。 文灿股份:8月23日，合计64家机构调研； 信达证券：一体化压铸进展顺利，2022年Q4开始贡献收入。原材料层面，公司继2021年5月与力劲集团达成战略合作后，今年与原材料供应商立中四通轻合金集团就共同开发大型一体化铝铸件免热处理材料等方面的合作签订了《战略合作框架协议》；订单层面，公司在大型一体化结构件领域新增某车型全部车身结构共十个项目定点，包括四个大型一体化铸体；产品层面，多个已经获得产品定点的一体化压铸产品均试制成功，包括半片式后地板、一体式后地板、前舱和上车体一体化大铸件，后续产品将进入到小批量交样过程中，公司预计在今年4季度开始贡献收入。 京山轻机：8月22日，合计560家机构调研； 中信建投：2022年预计为组件行业扩产大年，全年扩产需求有望超过150GW，晟成将充分受益。晟成为组件环节提供自动化整体解决方案，在5GW级以上项目的竞争中具备优势。晟成（电池设备）：TOPCon、HJT、钙钛矿设备均有布局；TOPCon设备与客户联合开发PECVD/PVD二合一设备。目前设备已完成研发，预计将于今年推向市场。HJT设备：2021年11月首台HJT清洗制绒设备交付客户。钙钛矿设备：与行业内知名客户开展钙钛矿叠层电池工艺及设备的开发合作。未来看，电池设备有望成为公司新的成长方向。 东威科技:8月22日，合计583家机构调研； 浙商证券：PCB行业持续扩容，传统业务保持稳健发展双重因素驱动PCB行业持续扩容。（1）国产替代：高端PCB产品国产替代正当时，国内高阶板和封装基材领域国产化替代有望加速。（2）应用领域纵横拓展：纵：PCB传统应用场景需求持续增长，根据WECC预测，通讯设备、计算机、汽车电子、消费电子等PCB传统应用场景的市场规模将持续提升。横：新兴领域持续拓宽，如5G通讯、航天航空等。据CPCA预测，2018-2023年国内VCP设备新增数量由328台增长至505台，CAGR=9%；新增市场规模由13.41亿增长至23.78亿，CAGR为12%；累计新增台数及市场规模约2322台、103亿元。 华西证券08月23日发布研报称，给予紫光国微（002049.SZ，最新价：242元）买入评级。评级理由主要包括：1）产品不断迭代，公司业绩向好；2）安全芯片龙头地位巩固，汽车安全+ESIM打开未来空间；3）特种行业下游需求持续旺盛，产能持续释放。风险提示：特种产品需求不及预期，智能安全芯片需求不及预期，宏观和产能风险。 东吴证券08月22日发布研报称，给予联创电子（002036.SZ，最新价：19.7元）买入评级。评级理由主要包括：1）事件：公司发布《2022年第二期股票期权与限制性股票激励计划（草案）；2）股权激励上调车载光学行权条件，彰显业绩信心；3）车载镜头及模组业务迎持续高速增长；4）布局中控屏、激光雷达、HUD，卡位车载光学平台型公司。风险提示：自动驾驶渗透率不及预期；光学镜头出货不及预期；毛利率下滑风险。 东吴证券08月23日发布研报称，给予川投能源（600674.SH，最新价：13.42元）买入评级。评级理由主要包括：1）拟参与竞标大渡河10%股权，进一步巩固稀缺资产的天然优势；2）Q3在极端天气压力下雅砻江仍有超预期可能；3）雅砻江水电：具备优质资源禀赋的稀缺资产，两、杨电站将贡献业绩增量。风险提示：宏观经济下行、终端销售电价受到政策影响持续下降等总市值(百万元)58,090.82。 浙商证券08月23日发布研报称，给予帝科股份（300842.SZ，最新价：87.05元）买入评级。评级理由主要包括：1）业绩符合预期，下半年盈利有望迎来拐点；2）研发铸就竞争壁垒，光伏+半导体领域齐发力；3）布局上游优化供应链+加速N型银浆放量，有望实现量利齐升。风险提示：光伏装机需求不及预期；原材料价格波动；市场竞争日益加剧。 东吴证券08月22日发布研报称，给予华立科技（301011.SZ，最新价：27.82元）买入评级。评级理由主要包括：1）海外市场拓展亮眼，带动设备销售收入同比高增；2）动漫IP衍生品及运营业务受疫情影响大，疫情缓解后有望重回高增长；3）毛利率及归母净利率同比下滑，期间费用率维稳。风险提示：疫情反复风险，动漫IP衍生品设备运营不及预期，应收账款风险，市场竞争加剧风险，宏观经济波动风险。 8月23日，券商给予评级的个股数共有206只，获得买入评级的个股数共有156只。在公布了目标价格的51只个股中，按照最新收盘价计算，预期涨幅排名居前的个股是金融街（000402.SZ）、蔚蓝锂芯（002245.SZ）、北新建材（000786.SZ），预期涨幅分别是67.71%、62.29%、55.46%。