按图索骥，大牛股中寻找今年最具爆发力的基金经理！

投基Z世代，Z哥最实在。 今天，“防水茅”东方雨虹崩了——7月以来，短短一个多月时间，股价大跌38%。如此巨大的跌幅，令250多家持股机构、15.7万户股东苦不堪言。 而在此前，药明康德、长春高新、通策医疗、水井坊等一批大白马纷纷倒下，股价逼近年内新低。这些公司的背后，我们都能看到不少曾经的顶流基金经理逐渐暗淡的身影。 今年的行情，在Z哥看来，确实对管理300亿、500亿、甚至千亿规模产品的基金经理不太友好。以至于给人一种感觉，这些基金经理似乎已经选择了“躺平”。 但是，对于股市投资者、基金投资者而言，显然不能“坐以待毙”，只有找到那些最具爆发力的基金经理，找到那些最能适应市场环境，最努力的基金经理，才能通过他们获取基金的超额收益。 那么如何去寻找他们？按图索骥，或许是一个好方法。 按图索骥，本身是一个带有贬义的说法，意思是按照图像去寻找好马，比喻办事机械、刻板，不知道变通。但是，按图索骥还有一层含义，就是通过已知信息找到线索，去探寻未知世界，事物的发展，往往是基于因果链条而产生，因此也是一种实践的方法。 那么，如何按图索骥来发现好的基金经理？ 今年以来，尽管大盘表现欠佳，但依然涌现出了众多的大牛股。而这些大牛股，近期刚好处于中报披露期，哪些基金提前介入到了这些公司，这些基金自然具备了挖掘大牛股的超强能力。如今，返回去看这些基金的管理人，他们此前的观点，或许比顶流基金经理的观点更有研究价值。 Z哥做了一个统计，今年初以来，股价涨幅超过100%的公司有65家；今年二季度以来，股价涨幅超过100%的有74只。换言之，二季度以来市场的整体表现比一季度更加活跃。其中，这些股价大涨的个股中，就有不少牛股被基金挖掘出来。今天我们就来具体看看。 今年4月28日上市的科创板次新股禾川科技（SH688320，股价59.45元，市值89.78亿元）。该股是破发上市，发行价23.66元，上市后股价在18元附近横盘波动，但从6月开始放量上攻，最高涨到79.29元。根据基金披露的中报，截至6月30日，广发中小盘精选混合持有63.91万股，占流通股2.68%，该产品也是持有禾川科技最多的基金。 通过这一线索，我们来研究一下广发中小盘精选混合这只产品。规模5个亿，今年以来录得3.88%的跌幅，但近3个月涨幅33.35%。 该基金的基金经理为李耀柱和陈韫中，其中陈韫中是去年9月底新增的基金经理。而今年一季度之后，广发中小盘精选的重仓股发生了很大的变化——宁德时代、华峰测控、正泰电器、韦尔股份等股票被减持，在二季度换入了多只牛股，其中就包括禾川科技，还有二季度以来表现非常强劲的三花智控、江苏雷利、永贵电器和新益昌等。 正是因为有了这些牛股的加持，该基金近期的净值表现实现了爆发力的逆转。 那么，作为新增的基金经理，陈韫中近期对后市机会又有什么新的看法？ 8月15日，陈韫中在接受媒体采访时表示，未来看好国产替代带来的投资机会。陈韫中表示，更关注被看作长坡厚雪的模拟半导体。从全球大周期的观察来看，这类公司特征是需求增速稳定，周期波动较小，因此拥有高于其他类别半导体公司的估值水平。另外，在国产化进程中，国产设备、材料、设备零部件也是重点关注的方向。其中，设备零部件代表了更深层次的国产替代，是目前产业中边际变化最大的环节。最后，此次下行周期若结束，还重点关注全球车规、工业类客户都有重点突破的存控一体化龙头公司。 再来看另一位诺安基金的基金经理张堃。他管理的诺安优选回报规模6个亿，今年以来2.28%的收益，近三个月录得21.91%的涨幅。从基金重仓股来看，几乎绝大多数都是走出大趋势的牛股。比如皇马科技、迪威尔、国芯科技、华翔股份、联化科技和伟创电气等；还有二季度上市的次新股景业智能，张堃旗下的诺安优选回报和诺安先锋混合，都重仓其中。 再看诺安优选回报的净值走势，今年4月26日见底之后，累计涨幅高达38.7%。 基金经理张堃，尽管名字和另一位顶流基金经理张坤发音相同，但却是完全另外一种风格。张堃在二季报中表示，考虑到经济仍处于减速之中，且可能仍会持续几个季度，二季度保持了偏谨慎的仓位，并坚持了选择成长股的几个原则。组合主要靠企业业绩增长来获得超额收益，这个超额收益在上涨的市场中体现为收益的加成；在下跌的市场中，对抗市场估值的下降。 张堃表示，上半年在疫情影响下，大部分企业受物流影响，小部分企业同时受到原材料价格上涨的影响，整体而言，业绩增长受到影响。不过，从疫情发生之前开始，国内多数行业的一些发展趋势至今并未改变，甚至继续强化。比如，各个行业的数字化、智能化的趋势，半导体等高端制造业的自主可控趋势，工程师红利逐步兑现趋势，产业链更加健全、产品附加值更高的趋势等。这些趋势一直都是我们研究和投资的切入点。 张堃相信，那些善于用人工智能、物联网技术、赋能改进公司业务的企业，那些新材料、新应用的创新型企业，得以在困难的环境中继续成长。这类企业正在逐步积累长期竞争优势，成为投资的目标。 对于未来的投资机会，张堃相信“专精特新”成长型企业的企业家，更能够整合企业内部、外部资源，在变化中及时把握机会，填补空档，提升行业地位。 今天，先暂时研究这两位基金经理。接下来，随着越来越多的牛股公布中报，我们将继续挖掘具备爆发力，积极追逐牛股的基金经理。 （风险提示：权益基金属于高风险品种，投资需谨慎。本资料不作为任何法律文件，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，本人不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本人不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。定投过往业绩不代表未来表现，投资人应当充分了解基金定期定额投资和零存整取等储蓄方式的区别。定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。 投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识基金的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品或者服务情况、听取适当性意见的基础上，理性判断市场，根据自身的投资目标、期限、投资经验、资产状况等因素谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。市场有风险，入市需谨慎。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。）