郑眼看盘：指数波动有限 个股震荡或加大

本周一（8月15日），A股大致平收，截至收盘，上证综指微跌0.02%至3276.09点，深综指涨0.47%，创业板综指涨0.90%，科创50指数跌0.21%。北上资金相对平稳，全天小幅净流入10.87亿元。

在权重股中，除光伏、锂电、电信等少数个股外，大多小跌。中国人寿、“两桶油”等近期宣布自美退市的公司微有下跌，市场对相关消息反应显得比较淡定。海康威视是为数不多的下跌较多的品种，这与该股中报不佳相关。

光伏股强势得益于重磅公司扩产消息，亦与全球极端气温诱发了投资者对绿能前景看好的情绪。另外，美国计划在光伏投资方面加码也是催化剂之一。

与芯片设计密切相关的EDA概念股走高，上周五大幅震荡的Chiplet概念股亦重新走强。

EDA在技术上难度较大，且市场容量较小，至少远远不及Chiplet领域。投资者在参与这类个股时只要能记住这两点，一般就不会在认知上产生过多偏差。至于哪家A股公司值得参与或投资，也只能自下而上细细研究公司。

就Chiplet题材来说，其与EDA的特征相差极大，除了上述市场容量差别外，Chiplet技术或工艺通常庞杂一些，细分领域多些，故难度及突破点自然就会相对多些。

实际上，Chiplet在设计思路本身就有绕过技术难度过高领域的考量，并不像EDA领域需“正面硬杠”。所以如果只是笼统性地说，撇开部分公司“蹭热点”不谈，我个人觉得Chiplet的底层逻辑相对扎实。不过，相关公司真想在Chiplet领域做出成绩，那自然还有坎坷的征程，远非出几个动人的PPT那么简单。

总之，投资者参与上述相关热门品种投资时，应对目标公司技术、资金实力有起码的了解，忌过分浮躁。可能有些投资者对半导体技术有相对较深的了解，只是我觉得这样的了解极有可能远远不够，应该持续学习。

央行周一开展4000亿元MLF和20亿元逆回购操作，两者利率均降10个基点。央行“降息”举动显然与近期贷款及社融数据相关。

而在央行上述操作后的半小时，国家统计局公布一组7月份的经济数据。至此，7月份绝大多数经济数据已出齐。从数据来看，接下来财政及央行对实体经济的扶持力度会进一步加大。

未来股指波动可能较有限，但个股波动也许会加大，投资者不宜掉以轻心，因接下来报表会愈发密集。另外，在当前背景下，投资者可能还得对目标公司下半年业绩预期作调整。

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