眼看无法完成业绩承诺，好莱客子公司业绩承诺方拟回购子公司51%股权

6月27日晚，好莱客（SH603898，股价10.40元，市值32.37亿元）公告称，控股子公司湖北千川门窗有限公司（以下简称湖北千川）的业绩承诺方拟以7.92亿元的现金对价回购上市公司所持湖北千川51%股权。

值得一提的是，湖北千川之所以无法完成业绩承诺，或是与下游房地产商之间的纠纷有关。启信宝数据显示，湖北千川作为原告新增多笔建设工程合同纠纷，被告方包括邳州珍宝岛房地产有限公司、常州东南经济开发有限公司等。

业绩承诺方拟7.92亿元回购股份

2020年，好莱客与湖北千川及其原股东骆柏韬、杨琴、骆柏杨、骆正任（以下统称为业绩承诺方）签署了股权转让协议，上市公司以7亿元收购湖北千川51%的股权。

当时，湖北千川业绩承诺方承诺，湖北千川2021年度和2022年度实现的平均净利润（扣除非经常性损益前后孰低）不低于1.8亿元。

2021年、2022年1月～3月，湖北千川实现营业收入7.73亿元、1.64亿元，实现净利润﹣1.27亿元、2896.46万元。

由此，因湖北千川预计难以完成相关业绩指标，各方拟签署回购协议，约定业绩承诺方以7.92亿元的现金对价，由业绩承诺方之一骆柏韬持股100%的成都锦兆达企业管理有限公司（以下简称锦兆达公司）受让上市公司所持湖北千川51%股权。

而目前，骆柏韬自身也持有湖北千川49%股权。为保障股权回购的如期推进与最终实现，骆柏韬同意以其所持湖北千川合计31.26%股权，为股权回购款支付义务提供质押担保。

截至6月23日，好莱客为湖北千川提供担保8000万元，担保余额2000万元，担保债务将于8月8日到期，后续不再提供担保。

好莱客表示，预计将确认投资收益约1.79亿元，同时公司将确认应收股权回购款7.92亿元。未来若存在未能按照约定收到股权回购款的情形，上述应收股权回购款将面临减值风险进而影响公司利润水平。

业绩受部分房地产商客户拖累

资料显示，湖北千川注册资本1.6亿元，主要从事成套实木门、实木复合门等家居门类产品的设计、生产、销售，主要产品包括油漆木门、免漆木门；产品销售渠道以工程客户为主、经销商为辅。

湖北千川的主要客户群体为恒大、融创等房地产公司。

在刚收购完湖北千川后，好莱客业绩明显增长。2020年，借鉴湖北千川成熟的客户拓展及现场管理经验，好莱客品牌的大宗业务也有明显发展。

不过，2020年，好莱客应收票据期末数为5.4亿元，同比增长103606.96%，应收账款期末数为1.54亿元，同比增长440.51%。二者大幅增加的原因主要是并表湖北千川而新增所致。

这也埋下了隐患。2021年，部分房地产企业陆续出现危机，导致湖北千川及上市公司多笔款项难以收回。启信宝显示，2022年，湖北千川新增多起司法案件，其中因建设工程合同纠纷，湖北千川提起多项诉讼。

2021年，好莱客实现营业收入33.71亿元，同比增加54.40%；实现归属于上市公司股东的净利润6530.59万元，同比下降76.35%。

2021年下半年以来，恒大集团债务风险持续发酵，导致上市公司及其子公司应收账款、应收票据等出现明显减值迹象。

据好莱客2021年年报披露，截至2021年末，上市公司对恒大集团的应收账款为1.72亿元，计提信用减值损失8592.28万元，应收账款净额8592.27万元；应收票据2.49亿元，计提信用减值损失1.25亿元，应收票据净额1.25亿元；存货5826.24万元，计提资产减值损失2913.12万元，存货净额2913.12万元。

（封面图片来源：好莱客2021年年报截图）