当升科技研报：启动员工增持计划，经营情况积极稳健【招商电新团队】

每经AI快讯，6月13日招商证券电新研究团队“电新产业研究”公众号发布了当升科技研报。事件：公司公告：公司发布员工增持计划，拟增持金额不超过8000万元，覆盖对象不超过400人。

研报要点：客户结构均衡，公司Q2出货环比有望保持增长；海内外钴价差出现，对公司短期盈利水平或有帮助。

投资建议：公司坚定执行海外战略，海外客户占比近7成，近2年客户结构逐渐多元化，并辅以持续扩张的产能。此外，公司公司也在逐步打通“上游资源--前驱本-正极材料-电池”的一体化合作模式，高镍、铁锂/铁锰锂产品推广开始加速。预计2022年-2023年归上净利润约18亿元、23亿元，2022年-2023年PE约22倍、17.5倍，维持“强烈推荐”评级，上调目标价100元-110元。

风险提示：新能源汽车政策和销量低于预期，产品结构升级进度低于预期，应收账款坏账计提风险。

(记者 汤辉)

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