长光华芯研报：铸激光之“芯”，风鹏正举未来已来【开源中小盘团队】

每经AI快讯，5月29日开源证券中小盘研究团队“金钜策股”公众号发布了长光华芯研报。研报要点：打破海外垄断，比肩全球巨头，本土激光芯片龙头冉冉升起；需求扩张叠加国产化加速，激光芯片行业长坡厚雪；IDM让公司在技术和供应链奠定优势地位，产能扩充业绩进入快速发展期。

盈利预测与投资建议：长光华芯是国内稀缺的半导体激光芯片供应商，目前公司迅速扩产提升高功率半导体激光芯片产能，并向VCSEL和光通信芯片领域延伸，同时纵向布局器件、模块和激光器，有望乘国产替代东风实现业绩腾飞。预计公司2022年-2024年归母净利润分别为1.92亿元/2.96亿元/3.89亿元，对应 EPS 分别为1.37/2.14/3.15元/股，当前股价对应PE分别为55.4/35.5/24.1倍，2022年-2024年PE与可比公司相近，基于公司强技术壁垒和优异成长性，首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：产品价格大幅波动、需求不及预期、芯片供应链受外部因素扰动。

(记者 汤辉)

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