直击股东大会｜非洲智能机市场需求疲软 传音控股：将把重心放在新兴市场，不断走出去

今日（5月27日），“非洲手机之王”传音控股（688036，SH）在深圳市南山区召开2021年度股东大会。董事长兼总经理竺兆江线上接入会议，董秘曾春、证券事务代表张琪等出席会议。

据传音控股2021年年报，去年公司实现营收494.12亿元，同比增长30.75%；归属于上市公司股东的净利润为39.09亿元，同比增长45.5%。2022年一季度，公司营收为110.55亿元，同比下降1.75%；归属于上市公司股东7.96亿元，同比下降0.7%。

《每日经济新闻》记者注意到，传音控股2021年营收规模增长，主要归功于非洲以外地区的销售大增，系近年来该部分收入占主营业务的比重首次超过非洲地区占比。与此同时，就毛利率来说，亚洲等其他地区的水平远低于非洲。曾春表示：“未来我们会把重心放在一些新兴市场，不断地走出去。”

非洲市场需求疲软

传音控股被称为“非洲手机之王”。据IDC数据，2021年第四季度，传音控股在非洲智能机市场份额超过40%，占据近半壁江山。

公开资料显示，传音控股成立于2013年，总部位于深圳，公司主要从事以手机为核心的智能终端的设计、研发、生产、销售和品牌运营，主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，包括功能机和智能机。

同时传音控股还实施多元化战略，开发了数码配件、家用电器以及移动互联网服务，包括创立数码配件品牌oraimo，家用电器品牌Syinix及售后服务品牌Carlcare，智能终端操作系统包括HIOS、itelOS、和XOS等。销售区域主要集中在非洲、南亚、东南亚、中东和南美等全球新兴市场国家。

图片来源：每经记者 王晶 摄

分产品来看，2021年，传音控股手机收入同比增长28.72%至461.94亿元，其他主营业务收入同比增长112.30%至23.42亿元。分地区看，非洲地区贡献收入242.38亿元，同比增长7.96%，占主营业务收入的49.05%；亚洲等其他地区贡献收入242.98亿元，同比大增67.14%，占主营业务收入49.17%。

值得一提的是，这也是近年来，传音控股在非洲以外地区收入占比首次超过非洲“大本营”。曾春称，亚洲等其他地区的收入贡献主要来自于手机业务，并且其中大多数是智能机。

国金证券在研报中援引IDC数据称：“2021年Q4非洲智能手机出货量同比下滑7%，传音控股非洲智能手机出货量同比减少7%，市占率达48%，非洲市场智能手机需求疲软拖累公司收入。”

今年以来，情况并未得到好转。5月2日，Canalys发布的全球智能手机市场报告数据显示，2022年第一季度，传音和小米在中东及非洲的出货量均同比下降30%以上，主要原因是受低端供应短缺的影响。

Canalys分析师Sanyam Chaurasia表示：“由于形势越来越不明朗，头部厂商迅速响应各区域市场需求，将资源从一个地区重新分配至其他地区。自2021年以来，传音一直通过拓宽亚洲市场来实现业务多样化。通货膨胀形势加剧影响了超低端市场的购买力，这一战略有助于公司应对艰难的宏观环境。”

不过，曾春并不认可上述下降30%的数据，他表示：“很多机构拿不到我们的数据。”对于2021年4G芯片紧缺的问题，曾春坦言：“今年下半年芯片问题会得到很大改善。”对于具体的芯片供应商，曾春表示，传音控股的智能手机主要搭载联发科及展锐的芯片，尚未搭载高通芯片。其中，4G手机主要以联发科为主，功能机以展锐为主。

非洲之外的毛利率水平走低

从整体扩张速度来看，传音控股在部分新兴市场表现不俗。IDC数据显示，2021年传音控股在全球手机市场占有率12.4%，排名第三；其中智能机在全球智能机市场占有率6.1%，排名第六位；在非洲智能机市场占有率超40%。在南亚，巴基斯坦智能机市场占有率超40%，排名第一；孟加拉国智能机市场占有率20.1%，排名第二；印度智能机市场占有率7.1%，排名第六。

当预判今年全年非洲市场的发展时，曾春表示：“疫情持续两年时间，多多少少也影响了非洲消费者的消费意愿，再叠加通胀等原因，第三机构初步预期，全年非洲实现4%左右的增长（该数据将根据市场情况进行调整）。未来我们会把重心放在一些新兴市场，不断地走出去，扩张市场。”

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不过，就毛利率水平来说，传音控股在非洲之外的市场（如亚洲等）并没有高过非洲市场。财报数据显示，2021年度，传音控股毛利率为21.4%，同比减少2.44个百分点。具体到区域来看，非洲地区毛利率为27.81%，同比减少1.18个百分点；亚洲等其他地区毛利率仅为15.02%，同比减少0.87个百分点。

谈及拓展新兴市场会面临来自国产头部厂商的竞争时，曾春表示：“实际上，在各个市场，传音都面临着竞争对手的竞争。外界对我们存在一个误区，认为非洲是空出来一个价位段让我们占领了，但友商的产品，甚至比我们价格最低的产品价格，还要低。并且其他友商在非洲也有一定的时间。”

对于传音控股智能手机的平均售价，曾春透露，传音的出货价大概在500元左右，零售要加30%～40%，最后市场价大约在600元～700元左右。曾春认为，市场竞争是多方位的，价格只是一方面因素，做出好的差异化的产品更重要。

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