奥普特研报：以基恩士为鉴，看国内机器视觉龙头崛起之路【开源中小盘团队】

每经AI快讯，5月11日开源证券中小盘研究团队“金钜策股”公众号发布了奥普特研报。研报要点：锂电等新应用需求迭起，国产替代背景下机器视觉龙头崛起；对标基恩士：基因相似、路径可依，国内龙头扬帆起航；3C需求稳健叠加锂电需求放量，绑定大客户带来龙头稳健增长。

盈利预测与投资建议：公司有望凭借其光源产品的优秀性能、完善的产品线和解决方案模式实现进口替代，成长为全球性机器视觉零部件龙头。我们预计公司2022年-2024年营业收入增速分别为39.0%、27.3%、22.6%，归母净利润分别为3.88亿元/4.89亿元/6.11亿元，同比增长28.0%/26.2%/25.0%，当前股价对应的PE分别为33.2倍/26.3倍/21.1倍，基于公司处于机器视觉行业上游零部件龙头地位，相比行业平均估值水平合理，成长天花板高且路径清晰，首次覆盖给予“买入”评级。

风险提示：大客户流失风险；产品价格下行及毛利率下降的风险，市场竞争加剧的风险。

(记者 汤辉)

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