每经AI快讯,4月19日东吴证券电新研究团队“新兴产业汇”公众号发布了诺德股份2021年报点评文章。文章要点:2021年归母净利润4.05亿元,同比+7421.93%,符合市场预期;2021年出货3.5万吨,铜箔业务量利齐升,2022年预计维持高增长;公司产能扩张加速,叠加4.5μm产品占比提升,龙头地位显现;锂电铜箔环节供给紧张导致加工费上涨,我们预计2022年供给紧平衡持续。
盈利预测与投资评级:我们将公司2022年-2023年归母净利润从8.46亿元/11.81亿元下调至8.12亿元/10.69亿元,预计2024年归母净利润14.29亿元,对应2022年-2024年EPS为0.47元/0.62元/0.82元,同比增长100%/32%/34%。当前市值对应2022年-2024年PE为22x/17x/13x,给予2022年32xPE,对应目标价15.04元,维持“买入”评级。
风险提示:行业竞争超预期。
(记者 汤辉)
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