顶点软件研报：大证券IT业务快速增长，预期2021年为人效拐点【招商计算机团队】

每经AI快讯，4月12日招商证券计算机研究团队“计算机ABC”公众号发布了顶点软件研报。研报要点：大证券IT业务快速增长，核心产品取得亮眼表现；人工费用增加短暂拉低毛利率，多举措助力未来人效提升。

评级：维持“强烈推荐-A”投资评级。考虑股权激励费用摊销，我们调整公司2022年-2024年归母净利润1.74亿元/2.36亿元/3.15亿元，当前股价对应26x/19x/14x PE，公司前期持续加大产品线扩张，后续有望进入收获期，当前推出股权激励实现股东与核心员工利益深度绑定，维持强烈推荐。

风险提示：新产品落地不及预期；行业竞争加剧等。

(记者 汤辉)

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