紫光股份研报：智慧云解决方案拉动高增长，HPE卖出期权延期【方正通信团队】

每经AI快讯，3月30日方正证券通信研究团队“永不消失的电磁波”公众号发布了紫光股份研报。研报要点： 收入结构持续优化，业绩取得良好进展；核心子公司新华三持续服务三大市场，“产品-解决方案-云”战略布局拉动收入增长；服务器市场份额不断提升，为业绩持续增长提供动力；持续打造云服务核心能力，深度协同促进云业务增长； 集团重整落地，聚焦芯云战略迎接新发展。

投资建议：根据公司现有情况，预测公司2022年-2024年收入803.08亿元/941.21亿元/1101.21亿元 ，同比增长18.73%/17.2%/17.00%，公司归母净利润分别为28.23亿元/34.02亿元/39.07亿元，同比增长31.43%/20.54%/14.82%，对应 EPS 0.99元/1.19元/1.37元， PE 19.72/16.36/14.25，给予“强烈推荐”评级。

风险提示：HPE卖出期权变数；市场份额扩张不及预期；技术和产品研发不及预期；集团重整计划执行不及预期。

(记者 汤辉)

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