安琪酵母研报：收入持续稳增，利润阶段性承压——2021年报点评【国君食品团队】

每经AI快讯，3月30日国泰君安食品研究团队“猛哥看商业”公众号发布了安琪酵母研报。研报要点：收入符合预期，利润低于预期；国内业务较快增长，阶段性盈利明显承压；规模持续稳步扩张，长期优势仍强。

评级：维持“增持”评级。考虑糖蜜等成本大幅反弹影响公司盈利，下调2022年-2023年EPS预测至1.68元(-0.41元)/2.12元(-0.33元)，新增2024年预测2.64元，参考可比公司给予22年32XPE，下调目标价至53.8元。

风险提示：成本进一步上涨、海外经营受国际形势影响、汇兑波动等。

(记者 汤辉)

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