交通银行2021年报点评：业绩稳健增长，拨备覆盖率不断回升【国信证券】

每经AI快讯，3月28日国信证券“国信研究”公众号发布了交通银行2021年报点评文章。文章要点：2021年业绩符合预期，增速稳中有升；资产规模稳健扩张；净息差保持稳定；手续费净收入小幅增长；资产质量改善，拨备覆盖率持续回升。

投资建议：基本面稳健，高股息率。我们根据最新LPR调整等因素小幅调整盈利预测，预计2022年-2024年归母净利润935亿元/995亿元/1052亿元，同比增速6.8%/6.4%/5.7%；摊薄EPS为1.26元/1.34元/1.42元；当前股价对应PE为3.7x/3.5x/3.3x，PB为0.41x/0.38x/0.35x，维持“增持”评级。公司优势在于基本面稳健，未来几年股息率有望超过8%。

风险提示：银行资产质量等。

(记者 汤辉)

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