博腾股份2021年度报告点评：2021年业绩亮眼，深化拓展&能力建设未来可期【中银医药团队】

每经AI快讯，3月27日中银证券医药研究团队“周观宇论”公众号发布了博腾股份2021年度报告点评文章。事件：2021年公司实现营业收入31.05亿元，同比增长49.87%；归母净利润5.24亿元，同比增长61.49%。

文章要点：2021年公司业绩亮眼，期间费用率降低；不断拓展客户管线，各条业务线导流协同效应显现；从产能、研发能力、管理运营能力等多方面强化能力建设。

估值：公司2021年业绩超预期，同时考虑公司签署大订单事件，我们上调盈利预期。我们预计公司2022年-2024年净利润为12.6亿元、14.2亿元、17.8亿元（原预测2022年-2023年净利润为8.74亿元、10.67亿元），对应EPS为2.18元、2.45元、3.06元，维持买入评级。

评级面临的主要风险：服务的创新药退市或被大规模召回风险；订单波动的风险；收购对象业绩续亏的风险；固定资产投资风险等。

(记者 汤辉)

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