温氏股份研报：出栏恢复增长可期，养殖航母重新启航【国君农业团队】

每经AI快讯，3月15日国泰君安农业研究团队“农业凯歌”公众号发布了温氏股份研报。研报要点：前期非瘟疫情使得公司出栏量有所缩减，市场对公司后续出栏恢复高增长形成疑虑；我们认为公司出栏恢复性增长有望超预期；催化剂：公司月度出栏量持续走高，公司母猪结构加速优化。

评级：给予“增持”评级；行业持续去产能，我们认为猪周期有望在2022年4-5月份反转，上调2021年 EPS为-2.10元/股（+0.05元），下调2022年EPS为-0.18元/股（-0.37元），上调2023年EPS为2.86元/股（+2.27元），上调目标价28.33元（+1.33元），给予增持评级。

风险提示：非洲猪瘟疫情风险；原材料价格波动风险；猪价不达预期风险等。

(记者 汤辉)

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