国信证券维持中粮糖业买入评级：国内食糖行业龙头，2022年1-2月业绩稳步增长

每经AI快讯，国信证券03月15日发布研报称，维持中粮糖业（600737.SH，最新价：8.21元）买入评级。评级理由主要包括：1）公司是国内食糖行业龙头，2022年1-2月业绩受益管理效率提升及糖价景气上行实现稳步增长。2）公司依托于大股东中粮集团在食糖进口配额、客户资源、资金等方面的优势，以产供销高度一体化为经营理念，聚焦食糖主业，形成了上游原材料供应、中游生产加工、下游市场营销的运营体，从源头确保食糖产品品质，降低整体运营成本，龙头优势明显。3）国内食糖产量下滑，供需缺口持续存在，受配额外进口成本驱动，糖价将紧随国际糖价蓄力周期反转，对后续价格保持乐观，公司作为龙头或最为受益糖价景气向上。4）公司在食糖行业龙头地位稳固，管理能力不断提升，未来长期看好，维持“买入”评级。考虑到未来2年糖价高景气有望延续，我们上调公司21-23年归母净利至9.9/12.9/13.9亿元（此前9.8/11.9/13.7亿元），对应PE18/14/13x。风险提示：糖价波动风险，汇率变化风险，自然灾害对原料供应的风险。 每经头条（nbdtoutiao）——专访商务部原副部长陈健：全球产业链供应链价值链重塑加快，支持有条件的企业有序“走出去”，培育一批有国际影响力的跨国公司 (记者王晓波) 免责声明：本文内容与数据仅供参考，不构成投资建议，使用前核实。据此操作，风险自担。