士兰微研报：12寸产线加速推进【方正电子团队】

每经AI快讯，3月14日方正证券电子研究团队“半导体风向标”公众号发布了士兰微研报。事件：3月10日，公司发布《关于士兰集科12寸芯片生产线投资进展公告》。

研报要点：12寸产线积极推进，产品进一步上量；产能稳步提升，产品毛利改善；公司业绩预增，其他非流动金融资产增值较多。

盈利预测：预计公司2021年-2023年营收73.1亿元/100.4亿元/120.4亿元， 预计公司2021年-2023年归母净利润15.4亿元/16.5亿元/20.4亿元，假设扣除公司2021年投资收益5.9亿元及其他非经常性损益，并在2022年-2023年，非经常性损益0.7亿元保持不变，预计扣非归母净利润9.5亿元/15.8亿元/19.7亿元，维持“推荐”评级。

风险提示：下游应用需求不及预期风险；产能爬坡进度不及预期；行业景气度下行风险。

(记者 汤辉)

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