凯莱英事件点评：公司再签35亿元大订单，产能稳定释放，业绩弹性尽显【东吴医药团队】

每经AI快讯，2月22日东吴证券医药研究团队“国广有话说”公众号发布了凯莱英事件点评文章。事件：凯莱英2022年2月20日公告，公司全资子公司吉林凯莱英医药化学有限公司与某小分子创新药CDMO长期客户签订了相关产品新一批《供货合同》，合同额折合人民币约35.42亿元。

文章要点：第三笔大额订单，为公司2022年提供35亿元增量收入；辉瑞新冠口服药销量可能继续超预期；产能释放加速，匹配订单快速增长。

盈利预测与投资评级：公司此次新签订单对2022年收入影响较大，我们上调公司2022年-2023年盈利预测，2021年-2023年归母净利润预测由此前的11.17亿元/17.81亿元/20.24亿元，调整至10.58亿元/26.02亿元/28.52亿元，当前市值对应2021-2023年PE分别为77/31/28倍，维持“买入”评级。

风险提示：订单交付不及预期，新业务拓展不及预期，汇兑损益风险等。

(记者 汤辉)

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