立讯精密：拟定增募资不超过135亿元 用于智能可穿戴设备产品生产线建设及技术升级等多个项目

2月21日晚间，立讯精密(002475，SZ)披露非公开发行股票预案，公司拟定增募资不超过135亿元，用于智能可穿戴设备产品生产线建设及技术升级项目、智能移动终端精密零组件产品生产线建设项目、新能源汽车高压连接系统产品生产线建设项目、半导体先进封装及测试产品生产线建设项目，以及智能汽车连接系统产品生产线建设项目等等。

近年来，受益于通信技术的更新换代，智能可穿戴设备的市场规模持续增长。IDC数据显示，全球智能可穿戴设备出货量从2014年的2890万台增长至2020年的4.45亿台，年复合增长率达57.7%。

立讯精密在公告中表示，智能可穿戴设备产品生产线建设及技术升级项目的总投资为35亿元，其中建设投资34.37亿元，铺底流动资金6270.31万元。经测算，该项目的税后内部收益率为19.48%，税后静态投资回收期（不含建设期）为5.17年。

汽车领域也是立讯精密在智能手机业务之外探寻的新增长曲线。2月11日晚间，立讯精密曾发布公告称，公司与奇瑞集团签署了《战略合作框架协议》。在协议基础上，公司与奇瑞新能源拟共同组建合资公司，专业从事新能源汽车的整车研发及制造。公司控股股东立讯有限以100.54亿元购买青岛五道口持有的奇瑞控股19.88%股权、奇瑞股份7.87%股权和奇瑞新能源6.24%股权。

随后，立讯精密在投资者关系活动记录表中强调称，本次与奇瑞的战略合作，公司并不造车，而是协同奇瑞开拓整车ODM(原始设计制造商)模式，公司志在抓紧机会窗口拼进全球领先的Tier1(车厂一级供应商)。在外界看来，立讯精密试图在汽车制造领域“复制”其作为果链代工商的成功案例。

事实上，新能源汽车的高速发展将推动汽车电子相关产品需求的持续增长。传统汽车的智能化及新能源汽车的逐渐普及将新增大量上游精密电子器件及组件的产能需求，据Statista预测，2020年全球汽车电子市场规模为2179亿美元，到2028年有望达到4003亿美元，年复合增长率约为8%。

对于新能源汽车高压连接系统产品生产线建设项目，立讯精密表示，该项目总投资为15亿元，其中建设投资14.77亿元，铺底流动资金2347.32万元。项目建成以后，将主要专注于新能源汽车高压连接系统零部件的研发、生产和销售，相关产品主要应用于新能源汽车领域，不涉及新能源整车的研发、生产和销售。经测算，该项目的税后内部收益率为30.47%，税后静态投资回收期（不含建设期）为4.03年。

由于立讯精密向证监会申请非公开发行股票事项，根据监管部门的要求，公司将最近五年证券监管部门和深交所对公司出具的有关处罚或监管措施及整改情况进行说明。立讯精密表示，公司最近五年不存在被证券监管部门和交易所处罚的情况，但2021年12月28日，深交所曾向立讯精密下发监管函。

监管函显示，12月3日，立讯精密披露《关于调整2018年股票期权激励计划行权数量及注销部分股票期权的公告》，其中，应注销的股票期权总数量、激励对象可行权的股票期权数量等数据不准确，导致公司在办理相关期权注销及登记业务时出现错误。

此外，针对公司今年是否如预期获得大客户新款手机订单的问题，立讯精密今日也互动平台进行了回应。“公司业务表现持续满足客户需求，并收获客户高度认可。公司将以重要合作伙伴角色更深度服务客户，相关商业合作顺利开展，不存在任何未达客户及公司预期的情况。”

封面图片来源：视觉中国