华阳国际研报：装配式设计龙头实力强劲，布局建筑科技驱动长期发展【安信建筑团队】

每经AI快讯，2月21日安信证券建筑研究团队“勇往直前”公众号发布了华阳国际研报。研报要点：优质建筑设计民企实力强劲，客户结构多元订单充裕；“十四五”保障房建设需求广阔，装配式设计龙头订单承揽优势显著；深入发展布局建筑科技，BIM研发持续加码未来可期。

投资建议：我们看好公司未来的成长空间，预计公司2021年-2023年营收分别为26.79亿元、32.49亿元和39.20亿元，分别同比增长41.4%、21.3%和20.6%，净利润分别为1.02亿元、2.50亿元和3.14亿元，分别同比增长-40.9%、143.9%和26.0%，EPS分别为0.52元、1.27元和1.60元，动态PE分别为38.5倍、15.8倍和12.5倍，PB分别为2.8倍、2.4倍、2.1倍，维持“买入-A”评级，目标价28元。

风险提示：固定投资下滑；省内勘察设计行业营收增速不及预期；广东省内营收占比不及预期；建筑科技业务进度不及预期等。

(记者 汤辉)

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