每经AI快讯,2月16日中信证券“中信证券研究”公众号发布了行业研报。研报要点:三重压力叠加,基建投资有望托底经济;考虑到专项债及地方政府隐性债务等资金因素,2022年基建投资增速或达到6.5%,节奏上预计前高后低;基础设施REITs或成为潜在的增量基建资金来源;基建产业链将迎来集中度加速提升、经营质量优化等基本面积极变化;建筑板块低估值、低配置。
投资策略:优选受益于基建发力预期升温的基建产业链公司。1、水泥行业:基建发力抵御行业需求下滑,良好格局使得行业盈利稳定性较高,高价格、低运转率或将成为水泥行业新常态,推荐中国建材、海螺水泥、华新水泥。2、建筑行业:建筑基建多方位发力,头部央企国企担当主力军,推荐中国建筑、中国中铁,建议关注中国化学。3、新型电力系统行业:新型电力系统助推新基建,双碳与逆周期共振,推荐国电南瑞、东方电气、苏文电能、许继电气。4、数字基建行业:新基建底座,数字化升级,推荐浪潮信息、深信服、广联达。5、电站运营行业:降本提风光装机积极性,基地模式优化市场格局,推荐中国核电、华润电力、川投能源。
风险因素:天气变化干扰基建投资落地;行业竞争加剧;新型电力系统建设不及预期等。
(记者 汤辉)
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