奥华电子拟收购子公司剩余股份 估值增值率逾250%

2月7日晚间，新三板公司奥华电子（837998，NQ）发布公告，拟收购下属控股子公司库尔勒华鹏油田技术服务有限公司（以下简称华鹏公司）剩余58.3333%股权，收购完成后，华鹏公司将成为奥华电子全资子公司。

值得一提的是，上述股权收购的价格为1.32亿元，较账面净资产增值率超250%。交易对手同时承诺，华鹏公司在2022年至2024年的净利润总共不低于6000万元。

不过，《每日经济新闻》记者注意到，华鹏公司自2020年以来的业绩下滑较为明显。

此次收购构成关联交易

按照奥华电子的说法，成立于2004年的华鹏公司主要从事油田工程技术服务，在库尔勒中石化西北分公司、塔里木油田区域内技术优势明显，行业地位突出。

截至2022年1月28日，奥华电子持有华鹏公司41.6667%的股权，迟清彬持有30.8253%的股权，菏泽智越企业管理合伙企业（普通合伙）持有24.5098%的股权，抚顺市恒越翔企业管理合伙企业（有限合伙）持有2.9982%的股权。其中，迟清彬为奥华电子总经理，同时其与奥华电子的控股股东海检奥华构成一致行动人关系。

因此，奥华电子的此次股份收购也构成关联交易。

奥华电子此次股权收购的价格为1.32亿元，这一价格不仅较奥华电子评估基准日股东全面权益账面价值的增值率超过250%，而且分别占奥华电子资产总额和净资产的26.78%和41.81%。

奥华电子拟以股价加现金方式来完成股权价格的支付，其中，发行股份购买资产的成交价格为6999.7万元，现金购买的成交金额为6264.42万元。

对于此次决定拿下华鹏公司的剩余股权，奥华电子表示，是因为华鹏公司是奥华电子提供的石油测井仪器产品与服务的下游客户，通过本次收购公司将加强对华鹏公司的控制，有利于公司油服全产业链进一步完善，促进公司持续、稳定发展。

相关业绩承诺能否完成？

既然增值这么多，交易对方也作出了未来3年的业绩承诺。即2022年至2024年各年间，华鹏公司净利润分别不低于1800万元、2000万元和2200万元。

事实上，早在2015年，还是从迟清彬手中，奥华电子便以3264万元的价格收购了华鹏公司51%的股权，随后经股权稀释，其持有股权比例变为了如今的41.6667%。彼时，迟清彬同样承诺，2015年至2019年各年度，华鹏公司的净利润分别不低于800万元、1000万元、1250万元、1250万元和1250万元。

尽管华鹏公司在2017年和2018年未完成业绩承诺，但从2015年至2019年期间整体业绩来看，华鹏公司最终还是完成了业绩承诺。

不过，在2019年实现净利润1712.16万元后，2020年，华鹏公司的净利润为460.60万元；2021年前7个月，华鹏公司的净利润更是仅有46.64万元。

那么，华鹏公司为何在2020年业绩下滑如此厉害呢？奥华电子董秘耿叙武向《每日经济新闻》记者表示，这主要是因为华鹏公司2020年成本增长比较多。

此外，值得一提的是，财报显示，截至2021年三季度末，奥华电子的商誉价值为7224.60万元，占公司资产总额的15.34%，其中还包括此前收购华鹏公司所形成的商誉2310.31万元。

此次高溢价收购华鹏公司剩余股权，又是否会增加奥华电子的商誉减值风险呢？“由于奥华电子在华鹏公司董事会（席位）仍然占多数，因此，奥华电子仍然是华鹏公司的控股方，控股方收购剩余股权，并不形成新的商誉。”奥华电子方面有关人士向记者表示。