中芯国际研报：扩产加速落地，资本开支超预期【信达电子团队】

每经AI快讯，2月15日信达证券电子研究团队“千帆竞渡电子研究”公众号发布了中芯国际研报。研报要点：需求旺盛收入新高，利润率持续提升；CAPEX超预期，扩产加速落地。

投资建议： 我们预计公司2021年/2022年/2023年营收分别为356.31亿元/434.58亿元/504.79亿元，实现归母净利润107.34亿元/117.26亿元/129.75亿元，对应现价PE分别为38倍/35倍/31倍，我们看好公司作为国内晶圆代工厂龙头的业内领先地位，公司将持续受益于下游需求的高速增长，维持“推荐”评级。

风险因素：研发进展不及预期；扩产进度不及预期；半导体下游需求不及预期。

(记者 汤辉)

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