宁德时代预告点评：Q4业绩大超市场预期，彰显全球锂电王者风范【东吴电新团队】

每经AI快讯，1月28日东吴证券电新研究团队“新兴产业汇”公众号发布了宁德时代预告点评文章。文章要点：公司预计2021Q4归母净利润62.49亿元-87.49亿元，环比增长91-168%，业绩大超市场预期；我们预计2021Q4出货量环比翻倍，且龙头具备超强成本抗压力，业绩大超市场预期；2021年下游需求高增，公司份额进一步提升，2022年我们预计将继续翻番增长；2025年规划产能超750gwh，全球龙头优势再扩大；CTP等技术升级提升能量密度，2021Q4电池降本明显，公司技术进步加速，引领行业发展；全球电动车销量高增，叠加储能需求加持。

盈利预测与投资评级：考虑下游景气度持续超市场预期及公司盈利能力超市场预期，我们上修公司2021年-2023年归母净利润至152亿元/302亿元/463亿元(此前我们预期120亿元/240亿元/351亿元），同增172%/98%/54%，对应PE为88/44/29x，给予2022年70x，对应目标价905.8元，维持“买入”评级。

风险提示：竞争加剧、销量及政策不及市场预期，原材料价格波动超市场预期，投资增速下滑及疫情影响。

(记者 汤辉)

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