每经AI快讯,1月25日天风证券通信研究团队“海陆清风”公众号发布了新易盛研报。事件:公司发布业绩预告,2021年归属上市公司股东净利润为6.4亿-6.8亿元,同比增长30.15%-38.28%。研报要点:业绩略好于市场预期,有望持续快速增长;数据中心需求不断增长,400G光模块前景可期;掌握优质客户资源,持续布局光模块市场;产品竞争力强大,400G数通升级有望打开未来持续成长空间;收购Alpine,进一步提升公司综合竞争能力。
盈利预测与投资建议:在5G大规模建设+数据中心向400G迭代需求放量的双驱动背景下,公司客户和产品结构不断优化,竞争力也在持续提升,快速增长态势有望持续。预计公司21年-23年净利润为6.5亿元、8.2亿元和10.0亿元,对应22年PE为23x,维持“买入”评级。
风险提示:疫情对海外业务的影响;竞争激烈导致的产品降价;数通400G升级进度低于预期等风险;业绩预告为公司初步测算实际以年报为准等。
(记者 汤辉)
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