新易盛研报：业绩略好于预期，持续保持强劲增长动力【天风通信团队】

每经AI快讯，1月25日天风证券通信研究团队“海陆清风”公众号发布了新易盛研报。事件：公司发布业绩预告，2021年归属上市公司股东净利润为6.4亿-6.8亿元，同比增长30.15%-38.28%。研报要点：业绩略好于市场预期，有望持续快速增长；数据中心需求不断增长，400G光模块前景可期；掌握优质客户资源，持续布局光模块市场；产品竞争力强大，400G数通升级有望打开未来持续成长空间；收购Alpine，进一步提升公司综合竞争能力。

盈利预测与投资建议：在5G大规模建设+数据中心向400G迭代需求放量的双驱动背景下，公司客户和产品结构不断优化，竞争力也在持续提升，快速增长态势有望持续。预计公司21年-23年净利润为6.5亿元、8.2亿元和10.0亿元，对应22年PE为23x，维持“买入”评级。

风险提示：疫情对海外业务的影响；竞争激烈导致的产品降价；数通400G升级进度低于预期等风险；业绩预告为公司初步测算实际以年报为准等。

(记者 汤辉)

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