每经AI快讯,1月24日安信证券“安信国际”公众号发布了安踏体育点评文章。事件:近日,安踏体育公布2021年Q4零售流水情况,安踏主品牌同比录得10-20%中段增长,FILA同比录得高单位数增长,其他品牌同比增长30-35%。全年来看,安踏主品牌同比增长25-30%,FILA同比增长25-30%,其他品牌同比增长50%-55%。
文章要点:Q4流水有所改善,全年表现亮眼;盈喜公告发布,冬奥助力冰雪产业发展。
投资建议:近年来,国家坚持“体育强国”的发展策略,体育赛道增长可期,作为国产运动品牌龙头之一的安踏有望优先受益于行业增长红利。综合考虑,我们调整2021年-2023年EPS至2.80元/3.51元/4.45元,给予公司2022年40倍PE,目标价168港元,较现价有40%的上升空间,维持“买入”评级。
风险提示:业内竞争加剧;新品牌后续发展不及预期等。
(记者 汤辉)
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