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    宁波银行点评:业绩高质量增长,彰显优质城商行本色【天风银行团队】

    2022-01-18 17:17

    每经AI快讯,1月18日天风证券银行研究团队“金银其谈”公众号发布了宁波银行点评文章。文章要点:营收和利润双双高增长,彰显业绩释放底气;资本弹药已补充完毕,信贷投放扩张可期;资产质量保持优异水平,拨备厚度进一步提升;预计管理层平稳过渡,公司经营无忧。

    投资建议:区域城商行龙头,高业绩支撑高估值。公司位于江浙发达地区,民营经济发达、居民富足。社会信用环境较好,区域优势明显。首先制约公司资产扩张的资本因素已经解决,其次收购华融消金70%股权将为公司打开城商行消费贷展业的区域限制,最后公司管理层有望实现平稳过渡。目前公司有资本、有资产扩张空间、有较强的风控能力。我们看好公司未来业绩释放,预计2022-23年归母净利润同比增长20.94%和20.52%。目前公司对应2022年PB为1.7x,维持目标价52.32元,对应2022年PB为2.3x,维持“买入”评级。

    风险提示:信贷需求不足,信用风险波动,收购不及预期,管理层变动。

    (记者 汤辉)

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