宁波银行点评：业绩高质量增长，彰显优质城商行本色【天风银行团队】

每经AI快讯，1月18日天风证券银行研究团队“金银其谈”公众号发布了宁波银行点评文章。文章要点：营收和利润双双高增长，彰显业绩释放底气；资本弹药已补充完毕，信贷投放扩张可期；资产质量保持优异水平，拨备厚度进一步提升；预计管理层平稳过渡，公司经营无忧。

投资建议：区域城商行龙头，高业绩支撑高估值。公司位于江浙发达地区，民营经济发达、居民富足。社会信用环境较好，区域优势明显。首先制约公司资产扩张的资本因素已经解决，其次收购华融消金70%股权将为公司打开城商行消费贷展业的区域限制，最后公司管理层有望实现平稳过渡。目前公司有资本、有资产扩张空间、有较强的风控能力。我们看好公司未来业绩释放，预计2022-23年归母净利润同比增长20.94%和20.52%。目前公司对应2022年PB为1.7x，维持目标价52.32元，对应2022年PB为2.3x，维持“买入”评级。

风险提示：信贷需求不足，信用风险波动，收购不及预期，管理层变动。

(记者 汤辉)

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