中航泰达问询函回复披露包钢节能混改细节：4家上市公司参与其中，包钢股份既是股东也是最大客户

1月4日，中航泰达（836263，BJ）披露重大资产购买预案：中航泰达拟以20853万元认购包钢集团节能环保科技产业有限责任公司（以下简称包钢节能）新增注册资本12816.84万元，同时以25937.64万元受让北方稀土持有包钢节能的15942万元注册资本。交易前，北方稀土（600111，SH）直接持有包钢节能100%股权；交易完成后，中航泰达将直接持有包钢节能34%的股权。

据了解，此番资本运作是包头钢铁（集团）有限责任公司（以下简称包钢集团）推动包钢节能混改的关键步骤。包钢集团未来拟以包钢节能为主体，开展危废处置、工业水处理、工业废气处理、环境检测、节能改造、园林绿化及工业节能咨询等钢铁行业节能环保业务。

中航泰达主营业务为为钢铁、焦化等非电行业提供工业烟气治理全生命周期服务，而包钢集团也是中航泰达重要客户之一。中航泰达表示，参与大型国企混改项目有助于拓展业务范围，降低被同行业公司替代或挤占的风险，提升上市公司的市场竞争力及行业地位。

1月5日，针对此次重大资产购买计划，北交所向中航泰达发出问询函，涉及关于此次交易的诸多细节问题。今日（1月12日）晚间，中航泰达回复北交所问询。

在重大资产购买预案中，中航泰达并未披露其他混改参与方的具体持股比例。而北交所也要求中航泰达补充披露交易完成后包钢节能股权结构。

据中航泰达回复，交易完成后，北方稀土持股41%、中航泰达持股34%、五矿金通股权投资基金管理有限公司（以下简称五矿金通）持股20%、包钢股份（600010，SH）持股5%。启信宝信息显示，五矿金通是五矿资本（600390，SH）间接控股子公司，后者间接持有前者99.76%股权。

也就是说，混改完成后，包钢节能将由四家上市公司直接或间接持股。

此外，在问询函回复中，中航泰达还披露了包钢节能2019年度、2020年度、2021年1～9月前五大客户情况。上述两年一期，包钢股份均是包钢节能第一大客户，收入占比均在四成以上。

据悉，包钢节能主要收入和利润来源来自于全资子公司包钢集团冶金渣综合利用开发有限责任公司（以下简称冶金渣公司）。冶金渣公司主营业务为钢铁渣的循环再利用，具体是将上游炼钢炼铁工艺生产的高炉、转炉固体废弃物，经过加工生产出可循环再利用的钢铁渣及相关产品，主要产品有钢砣、流钢片、粒钢、渣钢、磁选渣、磁选粉等，用途为回用包钢股份生产流程；尾渣、钢渣脱硫剂等用于道路工程、脱硫领域及对外销售。

据中航泰达披露，2019年度、2020年度、2021年1～9月，包钢节能实现营业收入54952.11万元、65712.77万元、80449.53万元，增速较快。对此，中航泰达表示，包钢节能报告期内主营业务收入增幅较大主要系受钢铁冶炼行业需求旺盛和废钢价格大幅上涨等原因，钢铁冶炼废弃物循环利用业务快速增长。