一个利空，一个利好——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

A股又跌了，这已经是上证指数开年后的第五跌了，创业板指数已经七连跌了。

这样的行情，焦虑的不仅是股民，还有基金经理，害怕收到老朋友的问候，连跑去丈母娘家蹭饭的勇气都没有了。

当然，这些只是基金圈的一些调侃，行情不好，大家也只能苦中作乐。每逢市场下跌，都不缺少段子，总能给枯燥的炒股生活增添很多乐趣，达哥很希望市场能够迅速转好，善待股民朋友们。

从段子来看市场，情绪已然是冰点了。基金连续登上热搜，很多基金经理都在自购自己的基金，也从侧面验证了低迷的冰点，越是这种时候，我们越不能自乱阵脚，对行情要有清晰的认知。

今天，两市指数都在下跌，要从消息面来解释，没有多大的利空，隔夜美股还是深V。在达哥看来，没有利空才是最大的利空，这恰恰说明了市场就一个字——弱。

时间和空间相互牵制，就比如一个很强壮的小伙子，如果不给他充足的睡眠时间，你让他去干活，他肯定是发挥不了他本身的力量的，等他吃饱喝足，休息够了，才有力气干活。现在的市场就是这样，耐心就好。

这两天上证指数的走势简直就是上周四、周五的翻版，探底回升紧接着就是冲高回落，把这四个交易日连在一起看，就是一个很清楚的弱势箱体震荡结构，短期可能会去考验3530点附近的支撑，这是去年11月29日受奥密克戎影响指数大幅低开后企稳的位置。同时，这个位置也在年线附近。

再来看创业板，最大的利好就是跌多了，继续大跌的可能性不大，创业板指数再继续下探，短期可能会出现低点，这个低点之后就要观察反弹力度了，不过也别太乐观。

市场快速杀跌并不可怕，可怕的是横盘调整，这让达哥想到了2021年3-4月的上证指数，在上下100多点的区间内反复拉扯，阳线出来你觉得市场变好了吧，突然就是“一闷棍”，跌下来你觉得市场很差吧，忽然又回暖了。

隐约间，市场好像有了这种情况的雏形，多数板块的持续性很差，一方面我们要控制仓位；另一方面切不可追涨杀跌，有高抛低吸能力的，可以做T；能力达不到的，要等确定性机会出来。

现在持续性好的主要集中在低估值，也就是2021年板块跌幅靠前的，大体上有四个方向：大金融、房地产、基建、大消费。

大金融2021年整体是个震荡行情，保险股调整得比较多。最近银行板块走得好，银行跟地产密切相关，房地产回暖，银行也就不会差。银行股经常有稳定市场的作用，在行情不好的时候，银行股经常会有表现，但如果行情变好，银行股就不见得能继续表现了，在操作上，可以反着市场来做。放在全年来看，券商股可能更有机会。

房地产说过很多次了，银行-地产-建材-基建-家电-家居，都是地产产产业链。相比而言，基建反而更有机会，而且这方面也没有政策的利空。

昨天召开的国务院常务会议强调，“当前经济运行处于爬坡过坎的关口”、“把稳增长放在更加突出的位置”、“坚定实施扩大内需战略”、“有针对性扩大最终消费和有效投资”。行动上，将加快推进“十四五”规划《纲要》确定的102项重大工程项目和专项规划重点项目实施。围绕粮食能源安全、先进制造业和高技术产业、交通物流和网络通信等基础设施、城市保障性住房等重点领域建设。抓紧实施“前期已论证多年的重大水利项目”。

大消费是之前达哥多次提及的方向，医药板块仍是市场焦点，中药和医药商业最近的涨幅都不小，追涨不合适，短期只能是板块内做轮动的机会。

对于近期超跌的高景气赛道品种，确实比较难受，但他们长期的逻辑变了吗？至少目前没有。从板块指数来看，距离支撑位也不远了，经过这次杀跌以后，那些真正有核心技术、行业景气度持续向好、超预期的品种，仍然有机会。

总之，炒股就得吃着碗里的，看着锅里的。

（张道达）

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