恒生电子研报：长坡厚雪的金融IT，格局优越的长跑冠军【东吴证券】

每经AI快讯，12月22日东吴证券“东吴研究所”公众号发布了恒生电子研报。投资要点：金融IT龙头，云化促进变革；金融IT行业是长坡厚雪赛道，恒生电子充分受益；恒生电子格局优越，稳中求变，是金融IT赛道的长跑冠军。

盈利预测与投资评级：金融IT赛道长坡厚雪，格局稳定；恒生电子市占率较高，产品具有广泛认可度和客户粘性，同时通过业务做深、做广，不断加强竞争力。据此，我们预计公司2021-2023年归母净利润为16.25/20.25/25.51亿元，对应56/45/36倍PE。2021年12月20日总市值/扣非归母净利润和P/OCF估值分别处于2016-2020年40%/55%分位，处于历史相对较低位置，安全边际充足，成长空间广阔，维持“买入”评级。

风险提示：1）北交所进展不及预期；2）新一代产品推广不及预期；3）银行、保险领域业务拓展不及预期。

(记者 汤辉)

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