中银证券维持伊利股份买入评级：竞争格局改善，长期成长逻辑清晰，维持强烈推荐

每经AI快讯，中银证券12月08日发布研报称，维持伊利股份（600887.SH，最新价：41.09元）买入评级。评级理由主要包括：1）乳品龙头竞争格局已改善，且未来仍将持续。品类均衡发展，高端产品整体保持增长，重点发力奶粉、奶酪业务，布局低温鲜奶，公司整体可维持较快增速，未来利润率将持续提升；2）乳品龙头竞争格局已改善，且未来仍将持续；3）伊利长期成长逻辑清晰，业绩增长的确定性高。风险提示：伊利、蒙牛竞争格局未如期出现改善，销售费用率维持高位。原奶价格涨幅超预期，可能导致毛利率明显下降。宏观经济增长不及预期。并购澳优整合进程不及预期。产品、渠道拓展不及预期。

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(记者 蔡鼎)

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