道达投资手记：利好消息“催化”两个板块迅速升温

昨天，沪深两市个股的涨跌幅中位数是下跌1.2%，应该是本周到目前为止亏钱效应最明显的一天。

要是有投资者对现在的市场氛围感到很慌，达哥还是以前的建议，减少一部分仓位，把仓位降到自己不慌为止。不然，在慌乱中决策，很容易失误。

这几天，A股有几个板块的热度蹿得很快，主要是电子烟、氢能源。

电子烟和氢能源可关注

电子烟板块受益于政策加速推进。前两天刚推出《电子烟》国家标准（征求意见稿），昨天下午《电子烟管理办法（征求意见稿）》又来了。

电子烟行业规范经营确实能推动产业发展，是中长线利好。在这种情况下，电子烟替代传统烟的预期就来了，这和新能源汽车替代传统汽车的逻辑没有本质上的区别。有数据显示，目前，电子烟在国内的渗透率为2%，而全球渗透率超过7%。

电子烟属于新的消费趋势，我们可以抱开放的态度。相比传统烟，电子烟在海外市场增长极为迅速，国内市场也在突飞猛进。从行业来看，电子烟和医美白酒一样，属于一个确定性赛道。

这几天，电子烟板块内部分化，主要和国标征求意见稿有关系。烟碱（尼古丁）有两种来源，即植物提取和化学合成。按照意见稿规定，国内的烟碱不允许化学合成，要求从植物中提取。有公司股价会因此受影响，不过，达哥觉得并不意味着化学合成的烟碱就没机会了，出口可能还是可以的。

从最近电子烟板块来看，持续性还是不错。达哥对于新出的热点题材，主要有两种思路，一是短线看龙头，等待龙头回调的机会；二是做轮动，只有板块效应扩散以后，才适合挖掘轮动的补涨机会。

氢能源的火爆主要是最近“催化剂”太多。先有《新闻联播》报道成渝氢走廊，中石化宣布搞光伏制氢，再有广东加快建设燃料电池汽车示范群征求意见，国家氢能顶层设计有望加快对外发布等，可谓利好不断。

氢燃料电池汽车主要受限于技术、成本等瓶颈，当下产业的发展仍靠政策扶持。达哥参考了一下电动车的发展路径，目前来说，氢燃料电池汽车距离商业化应用还有很长的征程。

不过，在这个阶段，股价主要随政策而动，炒作的不是盈利能力、成本优势，而是行业空间和市场预期，股票涨多高，凭借的是大家的想象力。氢能源现阶段的位置像2015~2016年的新能源车产业链，是一个萌芽和膨胀期，这个位置更注重趋势投资。想投资的朋友，要选择趋势好的个股，逢调整尝试。

一些顺周期个股霸榜

昨天霸榜的都是一些顺周期个股，煤炭、建材建筑、钢铁、地产、银行等涨幅居前。这里面很多是最近没怎么露脸的板块，没啥特别的消息，就是跌多了反弹，暂时持续性存疑，不要被这些波动扰乱了心神。

券商板块在压力位附近的状态没改变，不过也确实有一些资管类券商股在走自己的节奏。从板块指数来说，压力位置还是要小心，冲不过去就有做空的动力。不要尝试在压力位置布局券商股，毕竟属于赌它能越过压力，既然是赌，那么就有可能赌输。

此前说有一些变盘的信号临近，对于这些蓄力的板块要抱观察的态度。盘面上，权重一走强，题材就哑火，有人想使劲，但总有人使绊子。也正是因为如此，上证指数走得很犹豫，振幅很窄，涨难跌也难。既然市场目前的状态没变，我们的策略还是不变，盯着已经走强的板块。

个股方面还是有不少“坑货”，比如四维图新、苏奥传感。尤其是苏奥传感，如果高位10个点冲进去博突破涨停，尾盘-13%，一天20个点的“大面”，实在难以下咽。不要追涨，这就是活生生的例子。

昨天，睿远的一款基金刷屏了，受到千亿元资金追捧，更有单个客户认购高达8亿元。看到了吧，市场还是不缺资金，缺的是信心和好的产品。那该如何吸引这些资金呢？所以，市场迫切需要改变现状。 （张道达）

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