新冠病毒出现新变种！先盯紧这个支撑位——道达对话牛博士

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997） 本周，A股三大指数冲高回落。赚钱效应除了新能源产业链的盐湖提锂、稀土永磁之外，其他热点题材的盘中拉升，很难把握。中小市值个股继续受追捧，新股与次新股持续强势，权重的大金融和消费本周虽轮番异动，可还是没能成势，在周五反而成了“空军”主力。 消息面上，新冠病毒新变种“奥密克戎”刷屏，全球股市、债市、大宗商品市场一片担忧情绪。周末，奥密克戎毒株的消息继续发酵，有人担忧A股会不会跟上外围市场的步伐？影响大不大？今天，牛博士与达哥就大家关心的话题展开讨论。 牛博士：达哥，你好，新的变异毒株造成了周五夜盘全球市场大跌，明天大概率是要影响股市、期市开盘了。那么，问题来了，对A股的影响几何？ 道达：确实，要谈明天的市场，新冠病毒新的变种毒株奥密克戎（Omicron）是绕不开的话题。周末关于奥密克戎的消息很多，有猜测称新的变种可能具有“更高传染性”、“更能有效规避免疫系统”等特性；也有科创板公司硕世生物表示，疫苗对于新的变异病毒仍然有效。 由于对新毒株的研究还在进行中，对其传染性和致病性，只能等官方公布结果。目前来说，悲观或乐观的评估都为时尚早。 钟南山院士今天表示，这个变异株很新，现在下结论为时太早。变异株的危害性还需要一段时间的判断，需要随时注意，但是现在还不会采取比较大的行动。张文宏表示，奥密克戎目前对中国不会产生大的影响，我们可以应对德尔塔，也能应对奥密克戎。 受奥密克戎消息的影响，周五外围市场大幅下挫，从跌幅上来说，原油影响最大，其他主要国家的股市跌幅还是可控的，这跟去年年初全球金融市场的下跌没法比，大可不必为这突然的“黑天鹅”担忧。近段时间以来，A股除了新能源汽车和元宇宙板块之外，其他的板块整体上和外围市场的关系不大。 从周五美股的表现看，新毒株对航空、旅游股的影响最大，均出现大跌，疫苗股逆势上涨，黄金比较抗跌。原油大跌导致传统能源股也跟着下跌，不过新能源汽车股跌幅相对小一些。 周五A50期指跌幅比较小，倘若没有利好，明天A股指数低开是大概率的事情。美股相关板块的表现，明天也会映射到A股，比如航空、旅游股可能会被锤，医药医疗概念，特别是疫苗题材，今年以来持续下跌，正好可以趁机反弹一下。新能源产业链本身在相对高位，处于盘整阶段，可能也会被拖累。 至于A股低开后的走势，很难预料，考验A股强度的时间到了。周三提到了上证指数在3560点附近有支撑，从周五的表现来看，验证了我们的观点。明天A股开盘，继续考验这个位置，如果指数低开后还能强势收阳，说明强度可以，是买点；但如果指数低开后选择躺倒，“破罐子破摔”，就是转弱的信号，向下寻找支撑，需要耐心等待。下方3535点附近有密集成交区支撑，没有消息刺激，短期跌破概率不大。 我国的疫情控制，一直都很好，也正是如此，A股没有出现系统性风险的信号，所以不必过多地担忧。 指数只能作为仓位配置的参考，买卖仍以个股为主。这段时间，相信大家体会很深，只有盯紧主线和热门题材才会有赚钱效应，主线有大的回调，要敢于尝试，不然指数涨跌，投资者都只能做一个看客。12月行情即将到来，在赚钱效应下降的背景下，在新冠病毒变异株奥密克戎影响欧美股市的背景下，此时就需要做好公司研究，寻找相对确定的机会。 每经研究院12月月刊今晚发布上线，主题为“抢跑主赛道”，欢迎大家关注微信公众号“道达号”，进行阅读。 至于奥密克戎会不会影响美国加息节奏，如果影响了，这样对于全球来说，加息预期就会推迟，还会延续高流动性的状态，这些都是后话。短期的股市波动，像小鹿一样乱撞，长期一定会体现经济格局的变化。 不要纠结于眼前的迷雾重重没完没了，目前A股有4000多只个股，市场深度和宽度都是过去无法类比的，有受负面影响的行业板块，就一定有受正面影响的行业板块，我们要做的就是深耕行业研究。 牛博士：近日，多家第三方机构披露了光伏产业链价格变动情况，虽然主流厂商官方报价并未调整，但从第三方数据来看，硅片、电池、组件均有不同程度的降价，这一现象该如何看待呢？ 道达：目前，分析师对于光伏的观点，分歧很大，相信大家也都听说过，“我预判了你的预判的预判”在朋友圈热议。根据媒体报道，有业内人士表示，龙头硅片厂商明年可能率先发起价格战。至于硅料，近期已有新增产能投产，业内对硅料降价的认知也逐步趋同，但降价幅度、节奏还有不确定性。 光伏属于高景气赛道，生产环节分为硅料、硅片、电池、组件四个环节，在前一波炒作中，各个环节都被炒了个遍。倘若光伏的一些公司股价受消息影响，能有像样的回调，对于没“上车”的朋友，是一个不错的中线布局机会。 今年以来，硅料价格快速上涨，硅成本在组件中占比较大，中下游处于微利状态，而分析师预计今年光伏的装机低于年初的预期。明年，若随着硅料、硅片、辅材价格的下降，组件和逆变器环节有望直接受益，板块的确定性很高。逆变器除了跟随光伏发展以外，还有一个更大的市场就是储能，成长很快。 倘若料价格将降低，对于整个产业链来说都是利好，推动产业链价格下降，光伏项目总体的造价也会随之下降，光电成本下降，更能刺激对绿电的需求。 相对于这些成本下降，火电则因为煤价的上涨，成本出现上浮，这也会相应地抬升绿电溢价情况。这样看来，无论是在量上，还是在价上，光电的交易都有一定的提升，绿电市场自然也就好了。由此，光伏装机量排名靠前的公司就会迎来一定的机遇。 牛博士：本月军工板块爆发，周末六大基金经理都来解读这个板块，这个领域还有投资机会吗？ 道达：“基础不牢地动山摇”，国防是我们的基础之一，这个重要性不言自明。“十四五”期间是实现2027年“建军百年奋斗目标”的关键时期，军工行业进入景气度加速上行期。中长期维度，结合强军目标，“力争2035年基本实现国防和军队现代化”，“2050年成为世界一流军队”，军工行业的黄金发展时期才刚刚开始。 军工行业在经历过去连续5个季度的快速增长之后，正在逐渐用业绩向投资者证明行业的高景气度。随着三季报发布，不少投资者逐渐看到并认同了军工行业基本面的变化，从而推动了近期军工行业的上涨。 从细分领域看，国防军工可以分为航天装备、航空装备、地面兵装、航海装备、军工电子5个子板块。不过，不同细分板块的景气度和业绩增速差异还是挺大的。从前三季度业绩增长情况看，航空装备、军工电子的净利润增速最快，航天装备也还可以，航海装备、地面兵装的增长则比较差。相比较来说，军工信息化、新材料、核心元器件等是基金经理青睐的方向。 对于军工，这个板块波动比较大，研究难度也比较大。一方面是因为投资者对军工行业的认知转变需要时间，另一方面因为涉及军品的企业都有较高的保密要求，很多信息无法充分披露，导致投资者很难形成一致预期，容易受到一些事件影响，导致短期股价波动大，持股体验不好。 但是，军工板块相比于其他行业，又具有三个比较明显的优势：第一，和宏观经济相关度不高；第二，确定性相对较高，长期规划性较强；第三，行业景气度高，板块业绩增速相对较高。 综合比较军工行业的情况，我觉得，关于国防军工的基金是一个不错的方向，回调是布局的机会。军工相关的基金中，不管是收益还是回撤，整体看，主动基金的表现，要好于被动指数基金。 （张道达） 根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。 使用微信扫描下方二维码，关注“道达号”微信公众号，快速阅读道达投资手记专栏。