对话华夏财富江卉：购买基金要先了解产品性质 定投习惯比何时定投更重要

当股票和基金的数量与日俱增之时，投资者时常感到投资的难度越来越大，但投资一定是要我们自己做吗？除了我们自己动手炒股买基金之外，还有没有谁可以托付和信任，让我们可以把投资化繁为简？11月2日下午，华夏财富江卉再次作客每日经济新闻微博《昊哥的下午茶》直播间，就投资者该如何正确投资基金等热点问题与网友进行了交流。

华夏财富江卉（图片来源：受访者提供）

购买基金要先了解股性和债性

在直播中，江卉首先分析了为什么越来越多的人选择购买公募基金。在她看来，“主要有几方面的因素，一是科技的发展，大量的投资者通过互联网就可以购买基金，方便快捷；二是随着P2P等行业的退出，投资者可投的资产变少，而基金的标准化程度高，资金的安全也有保障，再加上这几年基金收益比较好，多方面因素叠加使得基金成为了主流的投资品种。”

不过在买基金时，不少投资者也存在误区。江卉表示：“首先大家要明确风险的问题。所有的投资者在买基金时，往往最关注的还是收益，没有关注到风险，但实际上我们大家都知道‘盈亏同源’这句话一定是正确的。所以我觉得大家要意识到自己的风险承受能力，在这一点确认之后，你才可以进行相应的基金选择。

此外，在上一期直播中江卉提到了要买至少8只以上的基金，但现实中有的投资者甚至可能买了几十只的基金，这同样也是不可取的。“我们觉得这样又走到了另外一个误区，你的基金过于分散之后，实际上你可能对每一只基金的研究和了解都会偏少。” 江卉进一步说道。

江卉表示：“我们认为至少要保持基金8只以上的数量，但是这8只也不是随便配，我们觉得至少你要知道这8只基金到底是偏股的还是偏债的，也就是说至少股性和债性这一点得先了解清楚。在这个基础上，再去做一个股债的配比，我觉得可能普通的投资者到这一步已经是比较难了。”

定投习惯比何时定投重要

做完了这些功课，接下来就是怎么买的问题了，是一次性买入还是采取定投的方式？是周定投还是月定投？

在直播中，江卉分享道：“首先对于低风险的产品来说，我们测算过一次性投和定投没有太多的区别，所以如果买的是债券型基金，我认为可以及早投入，这样的话让你的钱能够尽快地进入产生市场复利的状态当中。如果是一些高风险的产品，特别是一些跟指数行业相关的基金，我们是比较建议定投，同时我建议可以逢跌定投，在它跌的时候加仓。”

至于定投的时间选择，江卉指出：“我们也测算过月定投、周定投、双周定投、周一定投、周五定投、1号定投、30号定投等，长期下来差距也就是零点几个百分点，真的没有太大差别。但是一个好的投资习惯，我认为比定投时间的选择要重要太多了，所以我建议大家特别是普通的白领，一定要发了工资以后优先定投，不用去关注均线、估值这些指标。其实长期来看要获得市场的平均收益没有必要玩得太花哨，培养定投的好习惯我觉得是非常重要的。”

“当然如果说是年底发了奖金这种一次性金额较大的，我建议逢低定投，比如看今天大跌了，我就投一下，相当于换一种思路去看这个市场。总的来说，正常的话每个月发了工资可以每月定投；如果手上有些闲钱，那么对于一些高风险产品来说可以逢低定投，这是我的推荐逻辑。”江卉进一步说道。

好基金可以不用过分关注止盈或止损

而投资基金之后，很多投资者都会关心什么时候退出比较合适，是不是赚了10%或20%就可以赎回了？对此，江卉表示：“择时这件事，以我们的经验来看，比如说4500点以上以及2500点以下，我们才会去做一些深层次的考虑。除此之外，在震荡区间我认为没有必要过多地去考虑减仓和加仓的问题。”

“还有一个问题是基金赎回来之后要去干什么，如果卖了以后想着什么时候再把它买回来，那实际上是一个非常重要的功课。一旦止盈之后，你面对的是手里确定性的现金，但也有可能错过一些继续增值的机会，所以我觉得这件事情非常重要，想好了再去权衡要不要赎回来。“江卉继续说道。

另外，江卉进一步指出，“我不认为一只基金在正常情况下非得去做一些止盈和止损的动作。数据显示，过去10年持有沪深300的收益率是68%，但在这期间如果你错过了其中上涨最大的10天、20天、30天，你的收益可能会一下子从68%直接降到了负的2.27%。其实很多投资者错过这10天上涨的概率还是蛮高的，如果要是错过上涨最大的30天，你的收益还会变得更低。“

“这也就是为什么让大家长期持有，不要频繁交易。一旦你频繁交易，很有可能就会错过这些上涨的天数，你也根本算不准哪天会涨哪天会跌，所以一定要坚持长期持有。” 江卉进一步说道。

以上嘉宾观点，仅代表直播之时嘉宾结合当时的市场行情做出的分析判断，随着市场行情等因素的变化，嘉宾观点会结合实际情况进行调整。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的详细情况及风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。

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