道达投资手记：军工大涨被热议 平常心对待消息面

昨天，达哥被期货市场征服了，动力煤连跌11天，一个尖顶的“倒V”，接近2000元的价格直接跌到900元附近，令人始料未及。黑色系全线重挫，带动A股顺周期板块“团灭”。

盘后，达哥把所有顺周期概念翻了一遍，不少板块已跌到前期密集成交区附近，继续做空的动能大概率会有所收敛。

不少私募布局军工行业

隔夜美股三大指数创新高，特斯拉大涨8%，中概股受美国财长消息刺激也大涨。

有些消息，却会引起不必要的误会，给市场带来一些负面影响；有些消息，则会带来思考。

消息还显示，有15年证券从业经验，管理华夏回报等9只公募基金产品，在管基金总规模达到470多亿元的知名基金经理——蔡向阳，于11月1日在北京去世，享年41岁。

达哥想说的是，做投资，难；管钱，更难；管大钱，难上加难。行情好时，会被骂怎么跑不过大妈；行情差时，会被骂怎么亏那么多钱。当风格轮动时，没轮到时，会被骂怎么跑不过热门赛道。轮到了，也别高兴，会被骂风格漂移。负面情绪，是会传导的，要扛住很多非议，也不容易。

就昨天A股来说，对于上涨板块，有投资者认为是部分资金误读政策导致。尤其是军工大涨被热议。

其实最近半个月，军工ETF（512660）已经涨了快10%。截至昨天收盘，军工ETF收涨2.56%，是昨天暗淡市场中不多的亮色。

从上市公司三季报前十大股东名单来看，不少知名私募都在布局军工行业。比如高毅资产邓晓峰，新进光威复材、航天电器，增持中航电测等。

就主动管理型基金情况而言，对军工的持仓市值环比增45%，最受青睐的是上游电子元器件/零部件。

说到电子元器件，这几天表现很不错。从达哥上周四提出来以后，半导体及其元件连涨3个交易日。一个大跌可能性小、政策支持、行业整体发展好、市场空间大、业绩增速快的板块，很难不受资金关注。从这个逻辑上讲，倘若在上面两个板块之间取交集，也是一个不错的选择。

上证指数尾盘有所回升

三季报出完以后，各路大资金都在等别人先出手布局，看准以后再后手跟车……结果大家都等着跟车，司机看没人上车，直接把车开回3400点去了。

上证指数尾盘有所回升，收复3500点，加上一些传言被证伪，有些投资者可能对后面的行情又有了希望，这显然是有可能的。

不过，达哥觉得，做交易不能想当然。灵魂之问：你的交易依据是什么？

倘若是消息，那么对消息的解读是超过多数人能力范围之外的，而且我们的行动也比不上机器交易；倘若依据是自己的交易规则，严格遵守就好了。

平常心对待消息面。不要把交易亏损的责任都归咎于消息，这是个特别不好的习惯。如果交易失利总是归咎于消息的话，以后再出问题，就总会把问题和自己撇开，就认为是消息面的问题。

眼下，指数要走强，要么就是今天有力量把它拉起来，要么就是向下等做空力量衰竭后反弹起来，现在两种情况都没有出现，就不能贸然抄底。

现在的问题是指数跌了，哪些板块值得观察？

达哥觉得这就好像我们的人生难免会遭遇失败，如果连尝试挑战失败的勇气都没有，那该如何让别人相信你能成功呢？

同理，跌下来看什么，除了传统的“强者”之外，最近指数震荡期间能够走强的板块同样值得关注，这些都是有勇气挑战的板块。 （张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。