重磅！展望明年，如何寻找确定性的投资机会？这场大咖云集的盛会将给出答案

2021年，A股市场走出了结构性的牛市行情，对大部分人来说，更考验投资能力。不过，结构性行情使得私募行业出现了飞速的发展，截至2021年9月末，私募证券投资基金存续规模5.59万亿元。在参选“2021中国私募金鼎奖”的名单中，可谓是明星云集，不但包括高毅、星石等老牌顶级私募，还有幻方量化、九坤、灵均、启林等顶级量化巨头参与，此外还有在市场不断磨炼过程中逐渐成长的新锐百亿级私募。在今年结构性的行情下，私募行业可谓是大浪淘沙，那么谁是其中的长跑健将呢？在黑马频出的结构性牛市下谁将脱颖而出？

百亿级私募数量增至95家

今年的市场结构性分化明显，一季度，市场行情突转直下，市场赚钱效应降温。二季度和三季度，中证500指数和中证1000指数走出了趋势性行情，中小盘个股表现活跃，以科技股、新能源板块等为首的成长股走出了一波超级牛市行情，也使得重仓其中的不少股票策略私募赚得盆满钵满。当然持续的分化行情让不少踩错赛道的私募基金净值受挫。据私募排排网数据，截至9月30日，已有289只产品实现年内收益翻倍。

在这些耀眼的业绩背后，都和私募管理人付出的努力是分不开的。今年以来，资本市场的强势表现，居民财富“搬家”现象明显，居民存款正流向理财市场，私募的管理规模较年初出现大幅增长。据基金业协会数据，截至2021年9月末，存续私募基金管理人24512家，管理基金数量117484只，管理基金规模19.18万亿元。其中私募证券投资基金管理人8979家，存续规模5.59万亿元，相比去年底的3.77万亿的规模，增加了1.82万亿，增加了48%。

随着结构性行情的深入，头部私募的力量迅速壮大，据私募排排网数据，10月百亿级私募数量暴增6家，使得百亿级私募的家数达到了95家，离百家近在咫尺。从百亿级私募的核心策略分布来看，股票策略的“主力军”地位难以撼动，95家百亿级私募中有64家的核心策略为股票策略，总占比超过三分之二。在此影响下，私募基金规模依旧保持着较高的增速，按照目前的发展，预期今年年底大概率将突破6万亿大关，实现历史性突破。

此外，今年的量化私募也迎来了高光时刻，目前国内量化类证券私募基金行业管理资产总规模已经正式迈过1万亿关口，百亿级量化私募在今年也是获得爆发式增长。今年10月，百亿级量化私募的总数已增至24家，2020年底，国内百亿级的量化私募还仅有10家，不到一年的时间里增长了14家。量化私募在百亿级私募中的占比也由2020年底的16%，增长至如今的25%，一年前量化私募还是新生势力，那么今年量化私募已成长为一股不可忽视的力量。

头部量化私募的增长速度如此之快，原因就在于震荡市中量化私募的优异表现。今年以来百亿级量化私募的整体表现领先主观派。私募排排网数据显示，今年以来截至10月底，24家百亿级量化私募全部取得正收益，且平均收益高达18.32%。有收益展示的57家主观派百亿级私募今年以来的平均收益为6.59%，其中有40家年内取得正收益，正收益占比为70%。

38家百亿级私募参选金鼎奖

今年持续分化的行情也让不少私募基金净值受挫，但也有押注成长赛道的股票策略私募、股票量化私募展露锋芒。据私募排排网数据，截至9月30日，在9月以后有净值更新的私募公司中，已有289只产品实现年内收益翻倍。结构性行情下，更考验私募管理人的投资能力，那么谁将在今年高手如云的市场下脱颖而出呢？“2021年中国私募金鼎奖”报名活动正式结束，从目前私募报名情况来看，报名参与“2021年中国私募金鼎奖”评选活动的私募所管理的规模合计达到了1.4万亿，其中股票策略达到了7600亿，而量化私募达到了4600多亿，固定收益规模达到1800亿。

中国金鼎奖至今已经成功举办十二届，得到了行业内各大金融机构的关注和认可。从2017年开始，私募行业加入了中国金鼎奖的评选，之后备受行业关注，成为私募行业内具有品牌性和代表性的一项大奖。此次参与评选的私募明星云集，截至10月30日，包括高毅、星石等老牌顶级私募，还有幻方量化、九坤、灵均、启林等顶级量化巨头参与，还包括在市场不断磨炼过程中逐渐成长的新锐百亿级私募。

值得注意的是，此次参与评选“2021年中国私募金鼎奖”的百亿级私募多达38家，几乎占到百亿级私募的一半。11月8日，这些私募行业精英将齐聚深圳，在现场召开的“2021中国私募行业高质量发展论坛”上，保银投资总裁、首席经济学家张智威将发表“政策新思维，市场新机会”的主旨演讲，张智威博士可谓业内顶级大咖，拥有美国加州大学圣地亚哥分校博士学位，曾供职于国际货币基金组织、中国香港金融管理局，历任中金公司（CICC）中国经济学家，德意志银行大中华区首席经济学家并且负责中国股票市场策略等。

在结构性分化的2021年即将过去，展望明年，市场会怎么走，机会在哪里将成为当前投资者关注的焦点问题，为此星石投资副总经理、高级基金经理、首席研究官方磊将为投资者发表“共同富裕大潮下的投资展望”的主题演讲，为2022年的投资市场把脉。另外对于量化私募基金，在此次论坛上，大岩资本创始合伙人蒋晓飞博士将为投资者讲解“不确定的市场，如何寻找确定性的投资机会，定增和量化相结合的优势策略”，为投资者揭开量化私募的神秘面纱。另外对于场外衍生品的投资机会，宁波乔格理资本董事长兼投资总监牛晓涛将为投资者探讨“场外期权衍生品投资策略的应用”。

另外在圆桌论坛中也有众多顶级大咖，比如高毅资产合伙人、研究总监韩海峰，中欧瑞博董事长兼投资总监吴伟志，盈峰资本投资研究部总监周奇伟等业内顶级大咖将为投资者把脉明年的投资机会。本次论坛是以“财富管理大时代来临，私募基金面临的机遇与挑战”为主题，此次论坛汇聚了行业内最顶尖的私募机构，大咖共聚一堂，畅所欲言，共同探讨私募行业的创新发展趋势，推动私募基金行业高质量发展，意义非常重大。

封面图片来源：摄图网