平安证券维持用友网络推荐评级：云服务业务持续高速增长，分层经营顺利推进

每经AI快讯，平安证券10月31日发布研报称，维持用友网络（600588.SH）推荐评级。评级理由主要包括：1）公司营收平稳增长，归母净利润扭亏为盈；2）公司毛利率和期间费用率同比提高，研发投入持续加大；3）公司坚定落实用友3.0-II战略，云服务业务持续高速增长；4）公司分层经营顺利推进，取得良好进展。风险提示：（1）软件业务发展不达预期。公司以ERP为代表的企业管理软件业务，一直面临着国内外竞争对手的激烈竞争，如果公司未来不能持续保持技术和产品领先，或者部分企业客户IT支出放缓，则公司软件业务将存在发展不达预期的风险。（2）大型企业客户拓展低于预期。YonBIP是公司3.0-II战略的核心产品，担负着开拓大型企业客户市场的重任。大型企业客户对产品的要求高，如果公司YonBIP产品不能持续保持迭代、不能持续满足大型企业客户的需求，则公司大型企业客户拓展将存在低于预期的风险。（3）中小微企业客户云转型低于预期。公司在中型企业客户加快由软件向云服务的业务转型发展，在小微企业客户全面推进云服务业务优先、订阅优先策略。但如果公司在中小微企业客户的云产品的客户接受度低于预期，则公司中小微企业客户云转型将存在低于预期的风险。

AI点评：用友网络近一个月获得2份券商研报关注，买入2家。

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(记者 周宇翔)

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