羊奶粉龙头澳优去向落定，伊利将成第一大股东 34.33%股权作价62.45亿港元

10月27日晚间，乳制品企业巨头伊利（600887，SH）发布公告，称通过子公司金港控股收购奶粉生产商澳优乳业（01717.HK）。 公告显示，金港控股将购买卖方转让的澳优乳业合计约5.31亿股股份，占澳优乳业全部已发行股本的30.89%，购股协议交易总对价为53.4亿港元。此外，2021年10月27日，金港控股与澳优乳业签署认购协议，金港控股将以现金方式认购澳优乳业9000万股新股，认购总价约为9.05亿港元。 两步交易共涉及资金62.45亿港元，两次交易完成后，金港控股将持有澳优乳业已发行股本的34.33%，伊利也通过金港控股成为澳优乳业的第一大股东。 据香港证监会《公司收购、合并及股份回购守则》第26.1条规定，要约方须向所有标的公司的已发行股份（由要约方持有及/或同意收购者除外）提出强制性有条件全面要约（简称“全面要约”）。公告显示，本次全面要约的价格为每股10.06港元。按照7.85亿股要约股份及要约价每股10.06港元计算，本次交易由要约方向澳优乳业所有要约股份提出强制性有条件全面要约并获完全接纳的代价为78.97亿港元。 在伊利集团和澳优乳业战略合作签约仪式上，伊利集团董事长潘刚表示：“澳优和伊利是有着很多相似点的企业，我们认同澳优乳业的企业文化、战略布局，也十分认可澳优的核心团队。未来，伊利将充分发挥在规模、品牌、渠道、产业链等方面的优势，赋能澳优的长期健康发展，并与澳优携手开拓奶粉、乳制品乃至健康食品行业新格局和新可能，实现共同的产业梦想。” 澳优乳业是羊奶粉市场的先行者，据其2021年中报显示，2020年，澳优在中国婴幼儿配方奶市场份额为6.3%，排名第五，其中羊奶粉品牌佳贝艾特市场份额自2014年起占据中国羊奶粉市场首位。 高级乳业研究员宋亮认为，伊利收购澳优，对双方来说都是共赢，在供应链体系、品牌建设、渠道建设、科技技术研发等方面都会发挥协同效应，在供应链体系上，澳优和伊利在新西兰，澳洲，欧洲有多个工厂，可以发挥协同效应，特别是在羊乳资源的控制上，伊利实现了从无到有，从而推动了伊利的牛羊并举战略。在技术研发上，伊利和澳优也能更好地合作互补。渠道方面，伊利和澳优的渠道上存在一定差异，收购过后，伊利和澳优在渠道上能够实现共享。 中国食品产业分析师朱丹蓬则认为，伊利收购澳优凸显出整个中国乳业的活跃度非常高，产业端对于整个行业的发展前景非常看好。 对于此次并购，伊利方面对《每日经济新闻》记者表示，双方将以婴幼儿配方奶粉特别是羊奶粉领域为起点，在原料采购、营销模式、区位、研发等方面实现优势互补，从而强化双方在各自市场领域的竞争优势。