中泰证券给予中国神华买入评级：煤炭业务量价齐升，前三季度业绩增长稳健

每经AI快讯，中泰证券10月26日发布研报称，给予中国神华（601088.SH，最新价：20.98元）买入评级。评级理由主要包括：1）公司披露2021年三季报；2）前三季度业绩增长主要由于煤炭板块量价齐升；3）煤炭板块：量价齐升，业绩增长迅速；4）运输板块：铁路、港口稳健运行，航运板块快速增长；5）电力板块：三季度煤价进一步上涨，板块毛利下滑；6）煤化工板块：价格上涨，成本下降，毛利大幅上升。风险提示：煤价、铁路运价、电价、化工产品价格等波动风险；安全生产风险；政策调控力度过大；可再生能源替代；煤炭进口影响风险等。（根据模型敏感性测算，若公司2021年综合煤价下滑50元/吨，则2021-2023年归母净利润下滑141/146/150亿元）。

AI点评：中国神华近一个月获得5份券商研报关注，买入4家，增持1家，平均目标价为28元，与最新价20.98元相比，高7.02元，目标均价涨幅33.46%。

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(记者 王晓波)

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