恒生研究院院长白硕：北交所将为市场带来新增量 “核高基”是金融证券领域未来的抓手

“北交所作为独立的交易所、独立的定价中心，（未来）有很多的IT建设是需要进一步往前推进的。”近日，恒生研究院院长白硕在接受《每日经济新闻》记者专访时，提及了设立北交所对金融科技行业带来的影响。

自9月初北交所诞生以来，资本市场对北交所关注度只增不减。当前，北交所正全力冲刺，推进开市进程。作为继上交所和深交所之后的第三大交易所，接下来如何发展，吸引了各方目光。而另一方面，随着国内金融业进一步扩大开放，国内多层次资本市场的不断完善，对金融科技的需求也不断迭代升级。

作为中国最大的金融软件服务提供商，恒生电子（600570，SH）在科创板推出之时，曾助力科创板券商交易系统。9月23日，恒生电子总裁刘曙峰在恒生四款数据智能新品发布会上表示，目前，数智化浪潮正席卷资产管理、财富管理、机构服务、风险合规等金融核心业务领域，预计到2030年，整个金融行业将完成数智化升级。

新交易市场诞生叠加当前金融业数智化转型升级，金融行业在这一轮风潮中，会发生怎样的化学反应？数智化趋势背后，呈现了怎样的发展特点？北交所的推出，对于恒生电子而言，又将带来哪些变化和影响？近日，《每日经济新闻》记者（以下简称NBD)专访了恒生研究院院长白硕。

图片来源：受访者提供

金融科技新增量：北交所、碳排放、ESG绿色金融

NBD：之前看您的履历，是从2002年起担任上海证券交易所的总工程师，今年三月加入恒生进行前沿技术的探索，从交易所到科技公司，您是否有思考角度的新变化？

白硕：首先在交易所的工作经历是非常宝贵的财富，这也使得我进入恒生的时候，无论是业务上还是技术上都没有什么违和感，很快就可以融入到工作当中。

第二点，毕竟市场参与者端和交易所端有很多不同，对于我来说也是继续学习的机会，也是进一步全面了解市场的很好的切入点。

第三，进入交易所之前也是有技术工作的背景，从交易所出来之后在金融领域也做了创业的实践，这也为我在恒生能够在区块链、高性能计算、大数据、人工智能等领域切入创新布局、日常管理、技术栈规划等提供了经验和教训。我觉得视角的变化还是很明显的，整个经历无论是哪端都是很宝贵的。

NBD：在原有上交所和深交所的基础上，现在又新推出了北交所，我们之前了解到，在科创板推出之时，作为中国最大的金融软件服务提供商，恒生电子曾助力科创板券商交易系统。不知道此次北交所的设立，对恒生电子带来哪些方面的影响？

白硕：这是大事，恒生也会全力以赴。当设立北交所的消息发布以后，恒生电子以专项小组的形式妥善部署作战方案，帮助各个证券公司客户快速改造IT系统满足监管要求。9月22日，中秋节后第一个交易日，所有恒生柜台客户全部顺利完成权限开通、权限报送等工作，浙商、西南、长江等证券公司在首日就已为3000多户合格客户开通了交易权限。

北交所推出，对证券市场而言多了一个市场。首先这个市场跟其他的市场一样，要面向全国投资者服务，本身有一些技术改造，成立初期还是用新三板，但是未来看，肯定是很大的一块，作为独立的交易所、独立的定价中心。（其中）有很多的IT建设是需要进一步往前推进的。从市场端看，大家要接入业务，就有一些适配的工作，这些工作肯定是不可少的。简单来说，就是多出来很多活，这些活总要有人干，我们还是有这个基础去干这些活的。

NBD：A股从原来的散户为主逐渐向机构化过渡，这种参与主体的变化对恒生来说会有哪些连锁反应？

白硕：券商为机构服务的业务会迅猛发展，会出现很多之前不存在的业务形态和IT产品的形态。最近刚发布的一款产品就是其中一个，尤其是在投研、投顾这样的部位。

NBD：您觉得接下来，证券或者资管IT这块行业增量在哪儿？

白硕：基本上，交易、结算、开户和客服等等基础业务，包括流程，这基本都完善了。

当然未来也有一些新的增长点。首先就是说有一些部位是新的，投研、投顾、量化投资、对客户个性化的服务等等，这些肯定是新的。可能还有一些需求属于传统的业务过于分割，需要一体化，比如说投研一体化等等。可能有一些业务前后台的一体化，包括监控运营的一体化。我们认为，从IT系统来看，（我们）被业务推着要做这样的改造，比如我们说的运维、ITA都有新的增长。

从业务上说，北交所、碳排放、ESG绿色金融，这些都是未来发展带给我们业务方向的机会。

“核高基”是金融证券领域未来的抓手

NBD：当前，不少头部券商都在加强自身的自研能力，恒生如何看待券商自研的趋势？

白硕：券商自研，其实是他们综合实力提升到了一定程度之后必然的选择。但同时，自研也不是说全面铺开的，本身也一定是选择性的。这时候带来一个问题，他选择了自研的领域，我们做什么？我们还是有可为的，恒生会在他选择自研的部分尽力地助力他。我们有一个机制叫LIGHT先锋实验室，会跟券商联合创新，把我们的优势点结合进去。这个不是我们的成熟产品，是我们的优势点，结合进去，大家一起孵化。

然后券商还有一些部位选择外购，在这些地方，恒生要增强自身的产品和解决方案的竞争力。我们也看到不同券商的发展也是不均衡的，有些实力达到了可以自研的程度，有些达不到，所以未来恒生作为金融科技公司也一定是“两条腿走路”。

当券商关键技术要自研或者需要突破的时候，我们给他抓手；我们对某个新技术的理解更深刻或者我们有已经实现的基础，这些我们会赋能给他。还有一部分就是更下沉，券商去做自研的部位了，那他自研总要依托一个工具或依托一个平台，依托一个更底层的东西，恒生就要转向做更底层的东西。

NBD：近几年政策科技、资本、国际市场多维因素影响市场，您觉得在这一背景下，未来五到十年里，金融科技会呈现怎样的演进趋势，这会为金融行业带来什么变化？

白硕：这正如恒生电子总裁刘曙峰说的，未来五到十年金融数智化是发展的机遇期，数据更懂业务、更懂场景、更懂安全感。还有就是国际局势的因素，国际局势也在发生深刻的变化，中国是崛起中的大国。金融领域和IT领域，作为数一数二的大国是必须有所作为的两个高端领域，这两个领域是互为牵引、互相赋能的，这里面有很多可为的地方。

首先硬核技术像高性能的中间件、数据库这些，还有前沿技术像人工智能、区块链，还有具有行业属性的基础建设像云、数字化中台、行业标准等等，都是我们的抓手。（它们））合起来就是“核高基”——核心关键技术领域、高新技术领域还有行业共性的基础性建设，这些都是我们金融证券领域未来的抓手，也是我们努力的方向。

这是我理解的未来五到十年的趋势。