中信证券点评“煤炭”:“保供”政策密集落地中：“长假期间”行业政策点评

每经AI快讯，中信证券10月08日发布研报点评“煤炭”：“保供”政策密集落地中：“长假期间”行业政策点评。

主要内容包括：1）国内“增产保供”成为政策优先选项，但显现效果仍需时间。 2）补签长协合同的定价机制向电力企业倾斜。 3）海外能源价格大涨，预计煤炭进口增量空间有限。

风险因素：能源双控政策加码，影响煤炭需求和煤价；产量核增力度超预期。

投资策略：近期政策密集落地，政策反复强调增产保供、提升长协覆盖率以及需求端“能源双控”政策的推进，对短期市场预期产生了扰动。但综合各类政策预期，保供政策完全达效还需要时间，预计行业供给紧张的格局年内难被扭转，长协新政对短期煤企定价体系冲击有限，在海外能源价格大幅上涨的背景下，Q3、Q4煤价环比大概率上涨，市场对板块的业绩预期或继续上调。我们继续看好年内板块行情，推荐业绩弹性逐步放大、股价有潜在催化剂的晋控煤业、陕西煤业、平煤股份、山西焦煤等。

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