临近新高，风动心不动——道达投资手记

来源：微信公众号“道达号”（微信公号ID：daoda1997）

今天，上证指数继续稳步推升，一举攻破前期的压力。接下来，指数面临的直接问题就是能否突破年内高点3731点。

这个问题没有人能断言。之前已经说过，指数在3200点-3600点之间已经震荡了一年有余，无论向上还是向下很可能都是有力度的，关键位置盯住以大金融为代表的权重股，权重动则突破无虞。

一旦突破成功，市场会吸引更多资金关注，A股将会是另一番景象。可能很多人会吐槽，A股3000点已经十年了，但是拉长时间来看，这何尝又不是一个横盘震荡呢。回过头去看美股几十年的长牛，不也是经历了1999年到2009年的十年横盘震荡吗？

正所谓无平不陂，无往不复。无论这次指数能不能够突破，达哥对A股的未来仍然是看好的。

不管突破与否，至少我们要未雨绸缪，提前做好准备。对于突破的思路，2014-2015年的牛市，或许可以带给我们更多思考。

2014年7月下旬-2015年6月中旬，牛市共11个月。受到政策利好不断、货币政策超级宽松、流动性充裕等影响，A股市场自2014年初便开始活跃。

在上一轮牛市中，主线是国企改革，牛市的启动，源于中国南车和中国北车的合并。2014年10月后，指数在券商股的带领下开始狂奔，银行股和保险股相继发力，牛市正式确立。

伴随着金融股一起，国企改革的主线一直在上涨，南北车停牌后，所有一线蓝筹股开始涨，以中字头为代表。

时间到2015年初，大盘已经被金融三驾马车带到了3300点，距离启动的2300点整整涨了1000点上来，随后大盘开始震荡调整。

在沪指休整之际，创业板接过领涨大旗，以乐视网为首，传媒通讯、计算机等板块开始表现。

最后进入了2015年的四五月份，市场最后的疯狂，A股掀起全面消灭低价股的风暴。

综合梳理上一轮牛市：

1、两条主线：主板的国企改革和创业板的信息通讯；

2、板块轮动：上一轮获得超额收益的板块，下一轮大概率会成为“吊车尾”；

3、牛市旗手：券商股是晴雨表，在所有板块当中最先启动，临近牛市末期，券商股也最先调整。

鉴古知今，回归当下，时代的主线是什么？

我认为，是以光伏、风电、锂电池等为代表的清洁能源革命；是以专精特新、工业母机等为代表的科技革命；是以乡村振兴等为代表的农业变革。

对于紧跟时代主线的投资，逻辑不变，中长期依然看好。

回到今天的A股，用“宫斗”形容得很贴切，昨天的大消费今天没了动静，前期强势的板块又开始争宠。

但今天的盘面又有一些新变化，从热门赛道来看，板块内部出现轮动，前期调整充分的个股开始补涨；从时间上看，热门赛道和大金融分别主宰了上下半场。

板块间的“宫斗”虽然愈演愈烈，但是现在问题很清楚，如果看好中线，完全不必瞎折腾，做到“风动心不动”即可。

（张道达）

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