财信证券维持伊利股份推荐评级：多措并举对冲成本压力，Q2平稳过渡彰显龙头韧性

每经AI快讯，财信证券09月02日发布研报称，维持伊利股份（600887.SH，最新价：36.34元）推荐评级。评级理由主要包括：1）乳品主业健康增长，大单品表现出色，高基数下Q2增速有所回落；2）多措并举对冲成本压力，销售费用率下行显著，Q2业绩略超市场预期。毛利率方面，上半年原奶价格持续上涨给乳企成本端造成较大压力，公司多措并举，通过部分产品提价、产品高端化、买赠力度减小等方式对冲成本压力；3）业绩压力环比减弱，下半年盈利仍有改善空间；4）稳健经营能力卓越，乳制品主业长期增长确定性高，非乳业务有望打开成长空间。风险提示：食品安全控制风险，行业竞争加剧风险，成本大幅上升风险，宏观经济大幅下行风险。

AI点评：伊利股份近一个月获得14份券商研报关注，买入9家，平均目标价为52.23元，与最新价36.34元相比，高15.89元，目标均价涨幅43.73%。

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(记者 蔡鼎)

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