华安证券维持分众传媒增持评级：需求端表现稳健，梯媒龙头价值凸显

每经AI快讯，华安证券08月27日发布研报称，维持分众传媒（002027.SZ，最新价：7.41元）增持评级。评级理由主要包括：1）上半年业绩符合此前披露预计区间；2）影院媒
体业绩有所复苏，全年仍不乐观；3）我们认为，随着公司收入结构的逐渐改善，日消类客户占比提高将平滑业绩的波动性，在新消费长逻辑的驱动下，公司的周期性将有所减弱。并且成本端保持稳定，经营杠杆作用凸显，未来随着影院媒体业务的正常化，净利润端将会有良好表现，分众有望得到估值提升的行情。公司具有线下流量入口的稀缺性，未来随着季度数据的逐步兑现，我们看好全年业绩增长以及估值提升带来的投资机会。

风险提示：宏观经济环境恢复不及预期；监管政策风险；传统消费品类公司新品推出及新经济类消费品牌推出不及预期；影院恢复不及预期；疫情反复；行业竞争加剧。

AI点评：分众传媒近一个月获得5份券商研报关注，买入3家，增持1家，强烈推荐1家，平均目标价为12.78元，与最新价7.41元相比，高5.37元，目标均价涨幅72.4%。

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(记者 蔡鼎)

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