中信证券给予汇川技术买入评级，汇川技术（300124）：全面提升，加码核心产品，目标价至96元

每经AI快讯，中信证券08月25日发布研报，给予汇川技术（300124.SZ）买入评级，汇川技术（300124）：全面提升，加码核心产品，目标价96元。

主要内容包括：1）业绩表现亮眼，盈利能力持续提升。 2）全面加速成长，龙头地位不断提升。 3）加码核心产品产能，成长空间持续开启。

风险因素：制造业景气度延续不及预期，公司自动化市场份额提升缓慢，新能源汽车定点进展不及预期，上游原材料价格大幅波动，核心元器件供应不足。

投资建议：维持公司2021/22/23年净利润预测为32.70/41.85/50.91亿元，对应EPS预测为1.25/1.60/1.94元，现价对应PE 59.2/46.2/38.1倍。公司作为工控领域国产化龙头地位稳固、份额持续提升，进口替代背景下成长动能充足；新能源汽车业务加速实现盈亏平衡，行业需求爆发式增长有望带动公司业务规模快速扩张；考虑到公司综合竞争力、行业龙头的优势地位今年以来不断强化，参考公司历史估值中枢给予一定的估值溢价，给予公司2022年60x PE作为合理估值水平，2022年目标市值为2500亿元，对应目标价96元，维持“买入”评级。

文丨华鹏伟 刘海博 华

AI点评：汇川技术近一个月获得9份券商研报关注，买入5家，增持2家，强烈推荐1家，平均目标价为94.6元，与最新价75.34元相比，高19.26元，目标均价涨幅25.56%。

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