华西证券维持地素时尚买入评级：Q2收入环比加速，净利率受财务费用和补贴影响

每经AI快讯，华西证券08月26日发布研报称，维持地素时尚（603587.SH，最新价：21.54元）买入评级。评级理由主要包括：1）21Q2加盟、电商加速增长，直营增速放缓；2）DA、DZ增长快于DM，RA快速增长；3）毛利率提升来自直营和电商渠道毛利率提升；4）Q2净利率下降主要由于利息净收入以及政府补助减少；5）存货周转基本恢复疫情前水平。风险提示：市场竞争激烈；经营业绩受季节波动；疫情不确定性；系统性风险。

AI点评：地素时尚近一个月获得3份券商研报关注，买入3家，平均目标价为27元，与最新价21.54元相比，高5.46元，目标均价涨幅25.35%。

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(记者 蔡鼎)

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